Alphabet第三季营收成长恐放缓 竞争对手步步进逼核心业务

　　搜索引擎巨擘Google母公司Alphabet将于周二美股盘后公布第三季财报，由于来自新兴对手竞争激烈，核心Google搜寻业务承压、YouTube广告支出也可能不乐观，该季营收恐怕创下4个季以来最慢成长。

　　根据Visible Alpha的数据，分析师预估Google搜寻和其他相关收入第三季将成长11.6%，低于第二季13.8%的增幅。

　　另据LSEG编制的分析师预估，Alphabet三季度的营收增长12.6%至863.1亿美元，低于第二季度13.6%的增幅。

　　与此同时，一些营销人员将支出转向广告支持的串流服务(如亚马逊Prime Video)，预估YouTube也会受到影响，其营收可能成长11.5%，低于第二季的增幅13%。 尽管成长放缓，但 Truist 分析师预估，YouTube(尤其是 YouTube TV) 将受惠第三季政治广告支出的增加。

　　值得注意的是，Google 云端是一个亮点，预估营收成长将达到29.2%，创下7季以来的最大增幅，因为客户增加对其人工智能服务的支出，包括Vertex AI，该平台让企业能使用Google的语言模型，也可以开发自己定制模型。

　　整体来看，Alphabet 核心业务放缓可能会让其云计算业务第三季的表现黯然失色。 另外在数字广告市场长期的主导地位正受到亚马逊、TikTok公司威胁，表现恐怕也不尽如人意。

　　MoffettNathanson 分析师表示：「像 Perplexity 和 ChatGPT 这样的新面孔正在筹集数十亿美元的资金，前提是搜索现在可以被颠覆; Google 一直被视为行动迟缓、毫无准备......。」

　　不只如此，Alphabet 还面临来自监管机构压力，美国当局正在考虑分拆 Google，以解决其所谓的 Google 在线上搜寻领域「非法垄断」的担忧。

　　这些分析师表示，在未来一年里，这些负面言论中的一些将很难被推翻。 他们还预估 Google 在美国保持其在苹果和安卓手机上的独家搜索优势的能力将发生重大变化。

　　广告市场遭新兴竞争对手瓜分

　　研究公司eMarketer本月稍早公布的一份报告给投资人敲响警钟。 报告称，明年Google在美国搜索广告收入中的占比将至少是18年来首次降至50%以下。

　　另一方面，亚马逊明年在美国的搜索广告收入占比料将成长到24%，而亚马逊创始人贝佐斯投资的Perplexity AI等AI竞争对手也在从Google手上抢食广告收入。

　　目前谷歌正在努力提高其工具的有效性，已经开始在AI生成的摘要中显示广告，并开始将其放在搜索结果最前面。 分析师认为，此举可能有助于避免竞争。

　　在截至9月的3个月里，Alphabet的股价下跌了近9%，这是自2022年三季度以来的最大季度跌幅，不过今年迄今为止上涨了17%。

　　Alphabet今年7月曾警告，今年资本支出仍将居高不下，因为该公司投资AI以追赶竞争对手。 Google 的云计算同行也表示将增加资本支出，因为它们急于用 AI 来强化自己的产品。 亚马逊的云业务收入在9月当季可能增长19.3%，而微软的云业务收入预料增长11%左右。

　　新财务长上任 聚焦成本控制

　　除此之外，第三季度季也是Anat Ashkenazi接替波拉特出任Alphabet财务总监以来的第一季度。 投资人将聚焦她如何如何控制其他成本。

　　美银分析师表示，随着Ashkenazi的任命，在2024年有限裁员之后，该公司有可能采取进一步的自救成本削减行动，让人大吃一惊。