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小米2023:高端跨越、盈利攀高,打开增长上限

互联网

在距离颇受瞩目的首款新车小米SU7发布不足10天时,小米率先交出了2023年的财报成绩单。

根据财报,2023年Q4.小米延续了上一季度的营收净利双增长,营收732.4亿元,同比增长10.9%,重回两位数增长;经调整净利润49.1亿元,同比增长了236.1%。

整个2023年,小米营收2710亿元,经调整净利润193亿元,同比增长126.3%,实现了盈利翻倍,并且盈利水平创下了小米上市以来第二高。

过去的2023年,消费电子行业的情况不算乐观,整个手机市场上半年深陷低迷,到下半年才缓慢回温。

在这一年,小米因时制宜,及时调整为“规模与利润并重”的经营策略,用全年盈利增长翻倍的成绩,验证了自身盈利能力的强大,打开了新的增长上限。

不仅如此,小米的三大主营业务毛利率、互联网收入、中国大陆市场手机ASP等多项数据,都再一次创下新高。

总体来说,小米的2023年,是稳健而进取的一年。进入2024年,小米造车新业务的打开,必将会让小米价值重估。

面向未来,小米以“新十年”的战略目标给出了坚定的答案,就是要持续投入底层核心技术,致力成为新一代全球硬核科技引领者。

盈利翻倍、毛利率创历史新高

回看小米的2023年,当整个市场大盘萎靡时,小米在上半年先是稳住阵脚,保住盈利,到下半年,小米的单季度营收、净利就都重回了增长轨道。

或许正是因为把握准了节奏,小米才能在整个2023年实现盈利翻倍增长以及毛利率攀升的突破。

财报显示,小米2023年整体毛利率达到21.2%,同比提升4.2%。2019年至2022年,小米的整体毛利率分别为13.9%、15%、17.75%、17%。

同时,2023年,小米智能手机、IoT与生活消费产品、互联网业务三大业务毛利率全都创下了历史新高,分别为14.6%、16.3%和74.2%。

在这三大业务支柱中,智能手机业务依旧是小米营收的基本盘。2023年,小米智能手机业务收入为1574.61亿元,占总收入的58.1%。

Canalys相关数据显示,2023年小米手机出货量达1.46亿台,稳居前三,市场份额达12.8%。同时,在四季度,小米手机业务的回暖也领先于行业,当全球手机出货量同比增长8%时,小米出货量同比增长23.9%。

文渊智库创始人王超形容小米智能手机业务的发展是“墙内开花墙外香”,在全球市场,尤其是中东、拉美等新兴市场,小米手机出货量表现突出。小米手机业务的回暖,离不开海外市场。

在海外市场,小米手机2023年在中东、拉美和非洲的市占率分别提升了1.3%、1.2%、2.4%。其中,中东出货量排名稳居第二,拉美、非洲、东南亚等区域排名稳居第三。根据Canalys数据,2023年,小米在全球51个国家和地区的智能手机出货量排名前三,在65个国家和地区的智能手机出货量排名前五。

小米的IoT与生活消费产品业务2023年营收达801.1亿元,同比增长了0.4%,营收占比达29.6%。

这一部分收入的增长,主要是由于智能大家电及平板收入的增加。2023年小米大家电业务收入同比增长约40%。其中小米空调产品出货量同比增长49%,超440万台。小米平板在2023年推出了Xiaomi Pad 6系列平板及Redmi Pad SE系列,增长势头强劲。

小米的第三大业务支柱互联网服务收入2023年达301亿元,同比增长6.3%。这得益于小米的广告及游戏业务收入增长。2023年,小米境外互联网收入同比增长了24.1%达84亿元。

小米生态还在全球范围内持续扩张。截至2023年底,小米全球月活用户同比增长10.2%至6.4亿。小米AIoT平台已连接设备(不含智能手机、平板及笔记本电脑)数达7.40亿,同比增长25.5%,米家APP截至2023年12月的月活跃用户数同比增长13.2%达8580万。

14系列成现象级爆品,小米高端之势如破竹

“2023年,是小米高端化战略实现跨越的一年。”

这是财报中小米对于2023年高端化战略进展的总结。在过去的一年里,小米手机一直在向上超越。

小米在中国大陆市场的高端化进展强有力地印证了这一点。因为在当下依然不算乐观的手机市场环境中,把握住中国的高端手机市场意义重大。

王超认为,当前高端手机市场,国内要重于国际。中国手机市场是竞争最为激烈的一个市场,只有在国内市场经受住了技术能力、营销能力的考验,才能真正构建起护城河,到国际市场上获得更大成果。

小米已经用数据表明经受住了这份考验,BGD资深分析师李刚对搜狐科技表示,全球手机市场都存在一定回暖,海外市场更多是量级的变化,而在国内,市场回温更多是来自于高端市场的促进。四季度,小米手机表现不错,远在平均水平之上。

第三方数据显示,2023年,小米在中国大陆地区手机ASP同比提升超19%,创下了历史新高。在中国大陆地区,2023年高端智能手机出货量占到小米整体智能手机出货量超20%,2023年第四季度,该占比进一步提升至约28%。

其中,在4000元至6000元这一价位段,小米手机在中国大陆的市占率为16.9%,同比提升了9.2%。四季度,小米在中国大陆地区4000至6000元价位段的智能手机销量排名第一,市占率达到28.2%。

这些亮眼的数据,离不开小米 14系列这一现象级爆品的成功。

早在去年11月时,小米创始人雷军证实小米 14系列首销超过了100万台。李刚称,小米 14系列产品有明显起色,在业内的口碑已经立起来了。

王超也表示,小米高端化经历过此前几代产品的试错、探索,到小米 14系列取得了前所未有的成绩,这也意味着,小米在高端上已经真正站稳了脚。

互联网分析师葛甲更是对搜狐科技说道,“可以说,小米 14系列救了小米”。中低端市场主打性价比,有中低端市场的玩法,但在高端市场,必须要实实在在让用户感受到产品价值。小米 14运用顶级芯片、合作徕卡提升影像能力,在产品层面摸清了高端的门路。

今年2月,在巴塞罗那MWC(世界移动通信大会)上,小米正式在海外发布了小米 14系列,向全球高端化迈进。

小米集团合伙人兼总裁卢伟冰在财报会上指出,在高端市场,2024年小米无论是在中国还是海外,都将取得巨大进步。

他还立了一个新目标,继小米 14系列在4000元至6000元价格区间中站稳脚跟后,2024年小米手机要突破6000元至1万元以上的价格区间。

这背后的底气在于小米已经形成了一套具备普适性且行之有效的高端化方法论。卢伟冰坚信,这套方法论,无论在中国还是海外,都将有效。其中高端化的关键少不了在技术和产品方面的投入。

在未来投入方向上,AI手机或将成为一个重要方向。

李刚称,当前,手机这个产品形态要想创新很难。AI手机是目前业内为数不多能够看到的增长抓手。短期内AI手机或许只是少数人的尝鲜体验,在功能和研发上还需要时间部署,明年或将就能够成为真正的换机动力。

小米同样将AI手机作为了发力方向之一。卢伟冰指出,AI未来并不是简单的功能和概念,而是无处不在的能力,小米在AI上已经有了七年的积累,还在持续投入AI生态建设。

基于此,小米对于未来增长充满信心。卢伟冰提到,2024年,整体手机大盘呈微弱复苏态势,增长幅度在1%到2%之间,暂无大幅增长的可能性。但是,小米的增长目标远高于行业增速。

SU7新车发布在即,小米开启全生态新篇章

事实上,在这个财报季,即将发布的小米SU7.已经抢夺了所有人的焦点。即便是面对表现不错的财报,外界还是更想从中获取更多小米新车的消息。

毕竟,从2021年3月30日小米官宣造车立下三年之约开始,用户们也已经翘首以盼了三年。

为了实现创新,小米连年大幅投入。2023年,全年研发支出同比增长19.2%达191亿元,已经保持了六年的增长。与此同时,小米还积极扩大研发团队规模,截至2023年12月31日,小米研发人员17800人,占比达53%。

聚焦到造车业务,2023年,小米智能汽车等创新业务费用增长至67亿元,其中,第四季度达24亿元。

去年10月,小米发布了操作系统小米澎湃OS,宣布集团战略正式升级为“人车家全生态”。这个新战略,关键内核是小米澎湃OS,也是从基建层、从生态层为小米新车的发布奠基。王超指出,“人车家生态”形成,小米将能通过车机互联的系统生态,和用户紧紧绑定。

葛甲表示,小米这家公司特征之一,就是业务较为多元,小米澎湃OS这一系统,相比之前外界认为的单纯手机操作系统而言,更大的意义在于,能实现不同业务间的融合,也将为小米未来的扩张做准备。

小米一再强调,首款新车可能会“有点贵”,但进入3月,关于小米SU7试驾体验感受的正面反馈频频出现在社交平台,让外界对小米造车多了不少信心。

在小米SU7发布之际,小米更是进一步公布了内部造车的目标,小米SU7要进入到纯电豪华轿车单款产品的前三名,长期目标是要进军海外,用15到20年时间成为全球TOP5汽车品牌。

在一批意欲造车的手机厂商中,小米绝对走在了前列,其如火如荼之势,和最近因放弃造车一事而甚嚣尘上的苹果,形成了鲜明对比。

毕竟在过去十年里,苹果的造车业务经历了多次领导层变动和技术路线的调整,都在探索造车的可能性。然而最后,苹果还是没有承受住来自资金、技术、人才的压力,决定削减造车项目的支出。

苹果放弃造车,反而给小米的新车又镀上了一层光环。

造车之难,不难想象,其所牵涉的精力、人力、财力都非同小可。王超形容,选择造车,小米是走了一步险棋。

小米创始人雷军曾评价自己为 “极度保守下的极度冒进”,在大方向相对明确,风险可控时,小米推进得很快;局面相反时,决策就会变得克制和谨慎。

表面来看,雷军跨界造车确实不易。但充足的现金流,也给了雷军充足的底气。

截至2023年底,小米现金储备再次刷新历史纪录达人民币1363亿元,创历史新高。这将为小米持续稳住基本盘,并开拓创新提供了坚实基础。

小米造车,是一场冒险,但并不莽撞。当新车面世,小米补齐“人车家全生态”的最后一块拼图后,在2024年必将开创出新的天地。

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