高盛：英伟达只是开端 AI投资还有三大阶段！

高盛股票策略师Ryan Hammond最新报告指出，英伟达只是第一阶段，AI投资还有三大阶段值得关注。

第二阶段──基础设施阶段

此阶段需要聚焦除英伟达以外的其他参与 AI 基础建设的公司，包括半导体企业、云服务供应商、数据中心 REITs、硬件和设备公司、软件安全股以及公用事业公司。

这些公司大多数估值已提升，但获利修正却大相径庭。 值得关注的股票包括新思科技、芯片设计软件公司 Monolithic Power Systems 、无线和广播通讯领域运营商 American Tower 和电气部设备公司 Vertiv 等。

第三阶段──AI赋能收益阶段

此阶段聚焦于将 AI 整合到产品中以提高收益的公司，诸如软件和 IT 服务企业。

除了知名大型科技公司外，云服务商Cloudflare 、软件设计公司 Autodesk 、数据库公司 MongoDB 和云服务商 Nutanix 等也是潜力股。

高盛指出，第三阶段股票今年迄今的回报率为8%，虽然是这些股票的超额收益由AI以外的因素驱动，但投资人对这些股票的关注度正在上升。

第四阶段──生产力提升阶段

最后阶段聚焦于利用 AI 技术来提高生产效率的各行各业公司，特别是软件服务和商业服务等劳动密集行业，该行业容易受到人工智能自动化的影响。

高盛指出，在第四阶段，纽约时报、亚马逊、沃尔玛、富达国民金融、泰尼特健保和Guidewire Software等公司值得关注。

此外，高盛表示，由于第二和第三阶段的公司是其他公司实现AI提高生产力的基础，投资者可能会更快交易这两个阶段的股票，而第四阶段股票则有较大的长期增长潜力。