环球聚焦:公募行业迎来“25周岁” 管理规模从0增长至27万亿元

  从1998年起步,转眼间,公募行业已经迎来了自己的“25周岁”。25年来,公募基金砥砺前行,不仅践行普惠金融,而且在居民理财、个人养老等方面都扮演着重要的角色。

  时值公募行业25周年之际,我们回顾历史、梳理过往,来看看“25周岁”的公募基金,都取得了怎样的成绩。

  1、管理规模达27万亿元,数量超1万只

  首先是公募基金的管理规模,公募基金从无到有,从0到27万亿元,实现了跨越式发展。

  中基协截至2023年1月底的数据显示,156家基金管理人,共管理了27.25万亿元公募基金,基金数量更是达到了10607只。

  其中,股票型基金约2.66万亿元,混合型基金约5.13万亿元,货币基金11.53万亿元,债券基金约4万亿元,QDII基金约0.34万亿元。

  2、基金公司超150家,万亿级别基金公司涌现

  中基协截至2023年1月底的数据显示,目前公募基金行业共有156家基金管理人,这其中包括了8家证券资管公司、4家证券公司、2家保险资管公司。

  此外,基金公司的类型也在不断发生着变化,从早期的券商系、银行系,到近年来不断出现的个人系,以及外资独资基金公司,公募基金的参与者结构在不断发生着变化。

  再从这些基金公司的管理规模来看,万亿级别管理规模的基金公司也在不断涌现,截至2022年底,共有5家基金公司管理公募的规模超过了万亿,这5家基金公司为易方达基金、广发基金、华夏基金、天弘基金和南方基金,而如果加上专户的管理规模,超万亿的基金公司更多。

  3、基金经理数量超3300位,10位基金经理任职超17年

  经过了25年的发展,越来越多的优秀管理人进入到公募基金行业,截至2023年3月21日,管理公募基金的基金经理达到3379位。

  在这3372位基金经理中,有99位的任职基金经理时间达到或超过了12.5年,相当于在基金行业25年的成长中,携手走过了一半的时间。

  另外,有10位基金经理任职时间超过17年,有3位基金经理任职时间超过了18年,这些基金经理既是基金行业的常青树,也见证了公募行业大部分的发展时刻。

  4、产品创新不断

  25年来,公募基金的产品结构也在不断丰富,首先是在管理模式上,从封闭式到开放式,从定开型到持有期产品,从场外到场内,更多便捷且有利于投资者的交易方式不断在完善。

  其次,产品的类型,从股票型、债券型、货币型等大类产品类别,进一步不断细化,到一级债基、二级债基以及近年来不断崛起的固收+,还有FOF、MOM产品等,公募基金的产品类型也在不断增加。

  更重要的是,产品类型的增加,其实也是伴随着产品的创新,比如货币基金从摊余成本法到浮动净值法,债券基金从单一的摊余成本法或市值法,到混合估值法,还有权益投资中,加入社会责任等考量,虽然还只是小范围的尝试,但都是创新的举措,即使是已经退出舞台的保本基金、分级基金,也都是一种创新的尝试,在一定程度上,都给投资者带来了更丰富的投资工具。

  5、ETF规模超1.6万亿元,股票型ETF约1.1万亿元

  在各个产品类别中,ETF的发展,其实也浓缩了公募基金25年来,在权益投资上的变迁。

  截至2023年3月21日,ETF的市场规模已经超过了1.6万亿元,其中股票型ETF的规模达到了1.1万亿元。

  早期,ETF产品主要还是集中在宽基指数上,包括了沪深300ETF、上证50ETF、上证180ETF等,但以宽基为主的ETF投资,在很长一段时间内难以有明显突破,直至2019年之后,主题投资带来的行业ETF浪潮,重新激活了ETF市场的活力,各种行业主题ETF层出不穷。

  主题投资的机遇,还使得行业投资进一步细化,从大行业的消费、医药、科技等领域,进一步细化到白酒、食品、中药、创新药、半导体等细分行业,每个行业几乎都诞生了网红ETF,这类投资不仅受到普通投资者的亲睐,而且不少机构投资者也是积极参与。

  6、31只“10倍基”基金诞生

  公募基金行业经过25年的发展,诞生了一批长期业绩不错的产品,部分投资者在长期投资中看到了基金带来的实实在在的收益。

  Wind数据显示,截至2022年底,有31只基金实现了超1000%的丰厚回报,成为了“10倍基”,有的甚至成为了“20倍基”、“30倍基”。比如华夏大盘精选,截至2022年底,成立以来的回报超过3000%,嘉实成长成立以来的回报超过2000%。

  不仅如此,还有超百只基金成立以来的回报超过了500%,这些基金基本都是权益基金,可以说,经过25年的发展,公募基金逐渐树立自己的权益投资优势。

  7、助力养老,对接个人养老金

  公募基金自诞生之日起,除了肩负着普惠金融的使命,同时也承担起了助力养老的责任。很多投资者可能都还不知道,社保、年金的几万亿资产背后,很大一部分资金的管理人,同样也是公募基金公司。

  此外,去年底推出的个人养老金,公募基金也是积极的参与者之一,在对接个人养老金的四大类产品中,公募产品的首批入围数量就达到了129只,目前已经进一步增加到了137只。

  而未来,更多的公募产品有望纳入到个人养老金的体系中,进一步丰富个人养老金的投资范围,可以说公募基金在助力个人养老方面,扮演着非常重要的角色。

  8、公募reits等产品,助力实体经济

  除了助力养老,公募基金在助力实体经济方面,也发挥着越来越重要的作用。

  一方面,上市公司的融资、再融资,都经常有公募基金参与的身影,另一方面,在多层次的资本市场建设上,不管是创业板、科创板还是新三板,公募基金在介入广度和深度上都在不断提升,甚至还开发了专门的指数产品等,对接市场激发活力。

  而随着公募reits的推出,公募基金与实体经济的结合更加紧密,资产证券化在公募领域有了更直接的产品输出,各类优势资产通过reits也能够进一步盘活,从而带动实体经济的进一步发展。

  9、互联网销售渠道崛起,第三方独立销售机构保有份额大增

  公募基金25年,基金的销售格局也发生了很大的变化,早些年基金主要是在银行进行销售,虽然时至今日,银行渠道依然是基金销售中非常重要的一环,但是互联网等平台的崛起,让基金的销售模式发生了明显改变。

  中基协的数据显示,在2015年的渠道保有规模中,商业银行的占比还有25.22%,独立销售机构占比只有2.14%,但是到了2019年,商业银行的占比降到23.59%,独立销售机构的占比就已经变成了11.03%。

  而截至2022年四季度末,在非货公募基金保有规模上,排名第一的是蚂蚁基金,达到了约1.2万亿元,远高于招行、工行、建行等传统的银行销售渠道。

  10、基金监管出台多项政策,助力行业高质量发展

  公募基金25年,监管出台了一系列的法规,除了基金法等法律,在涉及基金投资运作、基金销售、信息披露等各个方面,也有不同的规章制度在不断完善,比如《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》等管理办法纷纷出台。

  此外,针对基金发展过程中出现的一些乱象,监管也有针对性的出台监管措施,而为促进公募行业的高质量发展,在2022年发布的《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》中,还进一步强调了要坚定深化改革,扎实推动监管转型,加快构建公募基金行业新发展格局,并提出了多点意见。

(文章来源:每日经济新闻)

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