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　　英伟达财报公布前夕，摩根士丹利发布乐观报告。 分析师认为，英伟达预计将在财报中发布相对良好的数据。

　　报告指出，B200稳定的产量能够确保英伟达兑现先前的财测。 市场对于英伟达 Blackwell 芯片发热问题的担忧被夸大了，目前没有看到任何芯片出货延迟的迹象。

　　大摩资深半导体分析师摩尔在周一的研报中表示，从亚洲供应链角度来看，Blackwell B200产量变得更加平稳，预计2024年第4季产量约为30万个，2025年第1季为80万个。

　　媒体报道指出，英伟达下一代 Blackwell 处理器安装在高容量服务器机架时面临过热的挑战。 这将导致设计变更和延迟，引起谷歌、Meta和微软等客户的担忧，担心是否能按时部署Blackwell服务器。

　　在B300芯片方面，大摩分析师表示，部分云服务供应商已开始关注B300. 该芯片有三项关键规格更新，包括可使用x86 CPU、引入超级电容器和BBU解决电源问题。 B300 规格升级将使提供新组件的供应商受益，组件采购弹性也为供应链创造更多价值。

　　在资本支出方面，大摩认为海外大型云端服务商持续的现金流量将有利于资本支出维持稳定。 资本支出与EBITDA比率未来将稳定在40%。