中国基金网移动版

　　LIBOR 是什么？

　　LIBOR，即伦敦银行同业拆借利率（London Interbank Offered Rate），是全球最重要的基准利率之一。它反映了银行之间在伦敦市场无担保借贷资金的成本。LIBOR 通常基于一组主要银行的报价计算得出，涵盖不同期限，如隔夜、1 周、1 个月、3 个月、6 个月和 1 年等。

　　LIBOR 的影响

　　LIBOR 对金融市场的影响广泛而深远。首先，在借贷领域，LIBOR 是众多贷款和债券利率的重要参考。许多浮动利率贷款的利率会根据 LIBOR 进行调整，这直接影响到借款者的还款负担和资金成本。其次，在金融衍生品市场，LIBOR 被用作定价的基础，如利率互换、远期利率协议等。LIBOR 的变动会导致这些衍生品合约价值的变化，从而影响金融机构和投资者的资产负债表。再者，LIBOR 还对债券市场产生影响，债券的收益率往往与 LIBOR 相关联，LIBOR 的波动会改变债券的吸引力和价格。

　　LIBOR 改革对金融市场的影响

　　由于 LIBOR 存在一些操纵和可靠性问题，全球金融监管机构推动了 LIBOR 改革。这一改革对金融市场产生了多方面的影响。

　　一方面，新的基准利率的引入改变了金融产品的定价机制。新的基准利率可能基于更广泛和更可靠的数据来源，从而提高了利率的准确性和公正性。

　　另一方面，金融机构需要对其大量基于 LIBOR 的合约进行重新评估和调整，这涉及到复杂的法律和风险管理工作。

　　以下是 LIBOR 改革前后的一些对比：

　　总之，LIBOR 的定义和其改革都对金融市场产生了重大影响。金融机构和投资者需要密切关注这些变化，以适应新的市场环境，有效地管理风险和把握投资机会。