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　　据报道，即使英伟达股价今年已飙升200%，该股仍持续获得分析师的高度赞誉。

　　Melius Research 分析师 Ben Reitzes 将英伟达的定位比拟为苹果在 iPhone 早期时期的处境。

　　他在周一写道，「虽然看似不可能，但我们对黄仁勋的下一款芯片比以往更加兴奋。 这就像约 15 年前，苹果 iPhone 的产品周期刚开始时的氛围，只是规模不同。 因此，虽然听起来奇怪，但在英伟达推出 Hopper 之后放弃该公司，就像在 iPhone 1 或 2 推出时放弃苹果一样。」

　　他补充称，英伟达的新款 Blackwell 芯片「将帮助合作伙伴节省能源和空间，更好地应对推理 (与模型应用相关需求急剧增加。」而各大云端公司已承诺将继续在英伟达的GPU上大力投资。

　　Reitzes 对人工智能的未来发展及其对英伟达财务的潜在影响充满期待。 他指出，「AI应用还在初期阶段，像是文字生成影像、自主代理、自驾车和视觉智慧等需大量运算的催化剂 / 应用案例才刚刚开始。」

　　他认为「大型云端公司、主权国家和大型企业仍更可能投入更多资金在这个『千载难逢的机会』上。」

　　这类趋势可能帮助英伟达在今年以及明年超越华尔街的预期，尤其是当英伟达的下一款芯片Rubin上市后。 此外，Reitzes对英伟达将毛利率恢复至70%中段水平的能力感到更加乐观。

　　他将英伟达的目标价从165美元上调至185美元，并指出以其自身预估的市盈率来看，英伟达约为0.8倍，远低于七巨头中的其它公司。 他补充道，「对于英伟达的长期预估，我们比对任何其它半导体 / 系统公司更有信心。」并维持买进评级。

　　同时，Piper Sandler 的 Harsh Kumar 将英伟达列为他最新的首选大型半导体股。 他表示，「我们认为，AI 加速器的整体潜在市场规模将在2025年增加约700亿美元，而英伟达在掌握新增TAM方面具有绝佳优势，仅少量让给其它商用芯片竞争者。」

　　Kumar 对 Blackwell 销售可能出现相当大的惊喜感到乐观。 尽管英伟达的展望预估 Blackwell 在 1 月一季的营收达数十亿美元，但该公司「在产品量产初期的表现通常超出华尔街预期。」

　　因此，尽管他和团队「知道供应偏紧」，他们认为英伟达1月一季的Blackwell销售额可能达到50亿至80亿美元，他们的预估则「偏向该范围的上限。」