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创金合信基金周志敏:重点关注科技“核心资产”
时间:2020-03-12 17:24:48
  中证网讯(记者 余世鹏)针对当前科技股行情,创金合信科技成长基金经理周志敏3月12日发布市场观点指出,从产业周期的角度来看,5G、物联网将可能带来科技行业的新一轮成长周期,建议重点关注长期逻辑不变、短期因市场风险下跌的科技“核心资产”。

  “2月份以来,A股市场延续了结构性特征。2月下旬以后,受海外市场影响,消费电子和半导体板块出现回调,表现相对较好的是计算机和通信板块。随后,随着市场关注点转向对冲疫情影响的基建,科技板块竖起了‘新基建’的大旗,5G相关板块开始走强。”周志敏表示,“新基建”有别于传统基础设施建设,其主要是新兴产业中长期需要发展的行业,这一方面能起到对冲经济下滑的短期作用,另一方面也能满足补短板、调结构的长期发展目标。

  周志敏表示,当前疫情发展情况和各国的应对措施需要紧密跟踪,预计全球主要央行会加快宽货币政策步伐。短期看,海外疫情扩散叠加全球宽松预期,多空因素交织,市场或仍处于高波动状态。“在海外疫情没有明显得到控制情况下,市场风险偏好还是会相对前期下行,大资金可能会向确定性更强、资质更好的优质公司集中。建议避免长期逻辑不够强大、短期逻辑受损的标的,关注长期逻辑不变、短期因市场风险下跌的标的。”

  展望未来一个季度,周志敏认为,疫情的边际影响力可能会逐渐淡化,但对科技股业绩的预期要有所下修。疫情过后,如果海外经济受损不大,则5G终端、消费电子等新兴产业的需求和供给都能回来,这个趋势不会改变,但节奏可能会有所后推。“从目前的政策来看,国内的5G建设确定性加强,节奏和幅度都有可能超预期,相关公司业绩相对确定。”

  “从产业周期的角度来看,5G、物联网可能带来科技行业的新一轮成长周期,业内相关公司的业绩有望从预期走向落地,这是比主题更为重要的事情。另外,休整了较长时间的新能源车、传媒板块在行业景气恢复的背景下有望重新出发,成为科技板块的新亮点。”周志敏说。

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