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热门题材集体熄火迹象明显 机构对市场分歧加大

2020-09-09 16:26:16 来源: 中国基金网
  中国基金网9月9日讯 今日,受隔夜美股集体大跌和冠状病毒疫苗重大利空消息影响,生物疫苗概念盘中遭遇重挫,市场避险情绪浓厚,A股沪深两市双双大幅低开,前期涨幅较大的热门题材集体下挫,创业板跌逾4%,成交额超4000亿元再创历史新高。截至今日收盘,北上资金全天净流出超15亿元,结束昨日“闪回”A股局面。盘面上,仅钢铁板块收红,其余板块均收跌,传媒领跌,医药生物等跌幅居前。对此,机构对后市的分歧进一步加大。

  机构指出,目前机构抱团股出现大幅回调,一方面是部分资金有调仓换股、获利了结需要;另一方面短期估值太高可能也会引发机构资金减仓,这也造成了这类股票集体下跌的情况。不过同时,部分业绩支撑的大股票,未来仍具增长潜力,在价值投资的导向下,前期强势的板块长期仍有望获得高额回报,市场风格并非因为大跌而快速转换。

  最近市场的大幅波动让部分投资者非常困惑。长盛基金认为,应该积极看待市场,震荡期是更好的建仓期。市场的短期波动有时给人特别震撼的感觉,但是放长远看,这些并不是最重要的问题,要扛得住波动带来的情绪对自己的扰动。对于基金投资者,建议多看少动,遇涨不追涨,遇跌不杀跌。

  疫苗、科技、消费等热门板块集体熄火

  今日A股市场,热门题材集体熄火的迹象明显。盘面上看,疫苗指数领跌,盘中跌超7%以上。同时,血液制品、生物疫苗等相关指数同步跌超4%以上。除了疫苗股之外,半导体概念熄火同样明显。

  另外,机构抱团的大白马继续高空坠落,拖累市场整体下滑。高价股指数低开低走,盘中一度跌超4%以上。品牌龙头指数同样遭遇资金疯狂抛售。其中“酱油茅台”海天味业一度大跌超6%以上。截至收盘,海天味业跌5.7%。

  从近期市场整体表现来看,此前曾被机构重仓的“抱团股”更是出现了规模庞大的资金流出,部分个股甚至还跌入了龙虎榜。

  比如食品饮料板块的海天味业,白酒板块五粮液、泸州老窖、贵州茅台,消费电子板块的歌尔股份、欧菲光、长电科技等纷纷因放量大跌而进入龙虎榜。

  据一位基金经理分析,目前机构抱团股出现大幅回调,一方面是部分资金有调仓换股、获利了结需要;另一方面短期估值太高可能也会引发机构资金减仓,这也造成了这类股票集体下跌的情况。不过同时,部分业绩支撑的大股票,未来仍具增长潜力,在价值投资的导向下,前期强势的板块长期仍有望获得高额回报,市场风格并非因为大跌而快速转换。

  “当前白马股上涨的逻辑在于基本面持续向好,尽管资金抱团现象明显,造成部分个股估值过高,但基本面本身并未发生重大变化,这也意味着资金仍会追捧这些大白马,后续资金面驱动行情启动,估值仍有可能继续抬升。”上述基金经理指出。

  面对热门股熄火、炒作风气降温的市场,机构对市场的分歧也在加大。

  一方面,热炒的动作可能正在迎来集体降温,在机构看来,这一阶段可能属于风险释放阶段,这也造成了A股市场调整猛烈的情况。

  据银河证券最新研报指出,芯片、医药、调味品等热门赛道和创业板近期大跌,是风险释放的内在要求,因为前期涨幅过大、估值创历史最高。对货币政策收紧的担忧是一种“高估值焦虑的映射”,持股信心下滑。

  “近期市场,估值上升占主导是沪深牛市的显著特点。靠流动性推升带来的估值猛增,一旦面临估值下移,靠经济复苏(节奏和力度都充满争议)怎么可能弥补?对强周期行业,只是复苏,并不是强劲增长,期望不要太高。”银河证券在上述研报中指出。

  不过,银河证券也表示,牛市下半场获利难度大:估值高高在上、能够下手的好公司少,前期获利的投资者卖出动力足,这和牛市上半场持股不动(躺赢)截然不同。现在是泡沫股的风险释放期,但是说牛市结束缺乏充足证据。

  另一方面,场内资金对当前市场如何选择也存在较大分歧,到底是继续留守高价大白马,还是寻找新的标的?更有私募机构提出,暂时先退出股票市场,转战债券发掘机会。

  中金公司判断,A股市场在此前经历了连续上涨后,可能会经历一段“盘整蓄势”的时期,目前这种情况可能会继续。中期来看,国内复工复产继续深化、政策预期平稳、外围疫情再次带来深度影响的可能性较小,对市场中期走势不宜悲观。

  今日A股走出“V”字形,加重了市场低位回升的难度,短期来看,指数仍然存在压力,热门题材集体近期出现大幅度回调,但个股股价和估值依然偏高,对大盘上涨造成一定压力,短期内,普通投资者仍需注意风险,尽量观望为主。

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