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长城环保主题基金位居年内收益榜首 板块估值、持仓仍处低位
时间:2020-08-26 11:14:02 来源:中国基金网
  中国基金网8月26日讯 二季度基金持仓陆续出炉,环保板块中,固废板块资金流入较为显著,在政策的加持下,“固废”成为今年环保板块的大主线。上周,环保主题基金——长城环保主题混合基金一举超越今年前7个月的领头医药基金,夺得冠军宝座。可见,环保板块轮动加快,值得注意的是,该板块目前的持仓和估值均处于低位。

  8月26日,A股环保工程板块大涨超4%,永清环保涨20%,科融环境、中电环保、中环环保涨超10%。

  消息面上,《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》即将于2020年9月1日起正式施行。此次新《固废法》共设9章126条,新增条文41条,被称为“史上最严固废法”。新《固废法》对医疗废物处理、垃圾分类等都有严格要求。

  近期,环保股中报陆续披露,二季度业绩同比回升明显。机构指出,环保行业政策面持续向好,估值处于底部区域,业绩反转确定,具备长期投资价值。相关基金迎来逆袭,长城环保主题今年以来的净值涨幅高达99.88%,位居权益类基金年内收益榜首。

  史上最严固废法要来了!环保板块飙涨

  环保板块26日盘中大幅拉升,截至发稿,永清环保、科融环境涨幅达20%封涨停,蒙草生态、天壕环境、中电环保、雪浪环境,东江环保等涨幅超10%,启迪环境涨停。

  据悉,今年环保板块的大主线是围绕“固废”,二季度基金持仓数据显示,环保板块中,固废板块资金流入较为显著,尤其是盈峰环境、龙马环卫和玉禾田为代表的龙头公司,机构抱团明显。

  固废板块受关注也跟政策加持有关,据了解,《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》即将于2020年9月1日起正式施行。此次新《固废法》共设9章126条,新增条文41条,被称为“史上最严固废法”。新《固废法》对医疗废物处理、垃圾分类等都有严格要求。

  太平洋证券指出,环保行业政策面持续向好,估值处于底部区域,业绩反转确定,具备长期投资价值,建议关注蓝晓科技、绿色动力、华宏科技、高能环境、盈峰环境、龙马环卫、艾可蓝、长青集团、中环环保等。

  环保板块配置价值凸显

  近期,环保股中报陆续披露,二季度业绩同比回升明显。机构指出,环保行业政策面持续向好,估值处于底部区域,业绩反转确定,具备长期投资价值。

  1、“新基建+环保”带来万亿级别新蓝海。近期,各省市相继公布投资计划,最终数据或将会近40万亿。E20统计数据显示,15省市2020年度投资的6.35万亿新基建大蛋糕中,有4025亿的环境项目将于今年完成投资;媒体报道中的25万亿中期投资份额中,将有1.58万亿归属于环境产业。“新基建+环保”意义非凡,将起到稳定经济、推动环保提质增效、加速环保产业链数字化转型的作用。

  2、第二轮环保督察趋严。8月18日,第二轮第二批中央生态环保督察将于近期启动进驻的信息得到证实,第二轮环保督察趋严、督查范围扩大,政府向市场积极传递环保督察趋严信号,成为打赢环境污染攻坚战的利器,进一步增大环保行业空间。

  3、融资回暖、需求加力,环保配置价值凸显。2019年以来利率下降、国资入主,环保企业债权融资改善明显,而再融资新规出台解决企业股权融资的难点,压制板块PE最重要因素消除。另外今年是“十三五”规划末年,考核节点下预计环保新项目较多,且经济增速下行期环保投资属性望体现,2020年以来环保专项债总量扩容、占比提升:1)总量扩容:2019年环保专项债总额546亿,2020年截至8/22共1982亿;2)比例倾斜:2019年环保专项债占比2.5%,2020年提升至7.4%。

  4、环保股中报陆续披露,二季度业绩同比回升明显。方正证券跟踪的74家环保公司中,已有27家公司披露2020年中报。其中,14家公司营收同比实现增长;14家公司归母净利润同比实现增长。二季度业绩回升明显:上述公司中,17家公司2020年二季度营收同比增长,其中营收增速超过10%的共10家,超过20%的共8家;15家公司2020年二季度归母净利润同比增长,其中净利润增速超过10%的共11家,超过20%的共9家。

  国盛证券指出,过去三年环保板块表现低迷,估值、持仓等仍均处于低位,看好技术优势强、壁垒高的企业。1)成长性、确定性较强的运营类公司,关注长青集团、浙富控股、伟明环保、瀚蓝环境、洪城水业;2)业绩占优,行业高景气的环卫公司,关注玉禾田;3)基本面改善,业绩望好转的工程类公司,关注碧水源、高能环境。

  长城环保主题位居年内收益榜首

  截至8月25日,长城环保主题今年以来的净值涨幅高达99.88%,位居权益类基金年内收益榜首,大幅领先多只医药主题基金。

  想要借道布局环保板块,最省心的方法当然是莫过于跟踪中证环保指数的基金,比如广发中证环保ETF联接A、申万中证环保产业指数分级、鹏华环保分级、工银中证环保产业指数分级等等。目前,中证环保指数估值为32.74倍,处于适中状态。

  但是,有小伙伴希望能够获得超额收益,同时又想规避“全仓”带来的剧烈波动风险,那么可以选择环保主题主动基金。以下为年内收益居前的环保主题基金。

  以长城环保主题为例,该基金今年二季报重仓持有建设机械、安车检测等机械设备行业个股,坚朗五金、鸿路钢构等建筑材料类股票也在前十大重仓股。此外,还重仓配置了电气设备、国防军工、食品饮料和家电股。并不完全是环保股。

  回顾长城环保主题近年来的操作,对于制造业细分领域“十倍股”的把握,成为了组合致胜的关键之一。时至今日,即使持仓部分个股过去涨幅较大,但在廖瀚博看来,核心并不在于高估值,而在于公司的成长性到底如何。即使阶段性高估,如果基本面没有改变,未来的高速增长也能够很快消化估值,依然可以带来较好的回报率。

  如果既想抓住环保主题风口,又希望能通过基金经理主动选股和仓位控制策略来规避指数基金潜在的单边下跌风险,那么不妨选择长期收益稳定的主动管理基金。建议用定投的方式更加稳妥。

  据悉,今日早盘环保板块走强的核心逻辑,基于四个方面,分别是“新基建+环保”带来万亿级别新蓝海、第二轮环保督察趋严、融资回暖需求加力和环保股二季度业绩同比回升明显。

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