您好欢迎来到中国基金网!
分级B“末路狂欢” 部分基金遭遇资金疯狂炒作
时间:2020-05-27 09:46:30 来源:中国基金网

  中国基金网5月27日消息 今年以来不断有基金公司发布分级基金B份额溢价风险警告,但是近期有部分分级基金B份额在资金炒作之下,溢价幅度接连创新高,其中有个别基金溢价幅度甚至超过了100%。

  昨天,有12只分级B发布公将在开市后停牌一个小时,除此之外还有16只基金发布溢价风险提示。基金公司表示,在当前溢价率较高的情况下,如果投资者盲目投资分级B,那么未来将会受到很多风险,遭受损失的概率较大,因此建议投资者谨慎操作。

  业内人士表示,资管新规临近的大环境下,分级基金转型和清盘的步伐加快,分级B在资金的炒作下,风险其实是很高的,在极端的情况下,投资者的损失甚至会超过80%。

  交银施罗德基金昨日公告称,旗下交银互联网金融B份额二级市场交易价格较基金份额参考净值的溢价幅度较高,5月22日,交银互联网金融B份额在二级市场的收盘价为1.537元,相对于当日0.581元的基金份额参考净值,溢价幅度达到164.54%。截至5月25日,交银互联网金融B份额在二级市场的收盘价为1.537元,明显高于基金份额参考净值,投资者如果盲目追高,可能遭受重大损失。

  此外,申万菱信旗下3只分级B昨日也同时发布溢价风险提示公告。深成指B二级市场交易价格较基金份额参考净值的溢价幅度较高,5月22日,申万进取份额在二级市场的收盘价为0.216元,相对于当日0.0960元的基金份额参考净值,溢价幅度高达125%。

  类似提示溢价风险的分级B还有10多只,包括招商300地产B、鹏华信息B等昨日均暂停交易一小时。

  值得注意的是,部分分级B已连续多个交易日提示溢价风险。例如,5月以来,电子B已连发15份溢价风险提示公告。

  多家基金公司提醒,分级B具有高风险、高收益的特征。由于分级B内含杠杆机制的设计,持有人会因杠杆倍数的变化而承担不同程度的投资风险。分级B的交易价格,除了有份额参考净值变化的风险外,还会受到系统性风险、流动性风险等影响,可能使投资人面临损失。

  多只高溢价分级B的成交量已十分低迷。例如5月25日,鹏华信息B的成交金额只有6848元;工银瑞信环保B端的成交额甚至只有几百元。

  平安证券测算发现,截至上周末,分级B共有114只,场内总规模159.48亿元,资金净流出11.35亿元。其中,规模排名前十的分级B场内规模合计超过110亿元。

  根据监管部门要求,总规模在3亿份以下的分级基金需要在2019年6月底之前完成整改,总份额在3亿份以上的分级基金最后清理期限是2020年底之前。

  业内人士表示,随着资管新规要求整改最后期限日渐逼近,会有更多存量分级基金转型或清盘,有的基金场内流动性已严重不足,B类份额也将存在巨大炒作风险。此外,A股近期持续震荡,而分级B由于其杠杆性,波动率更大,有的分级B具有下折风险。

  集思录数据显示,高铁B级、多利进取存在下折风险。其中,5月26日,高铁B级也发布风险提示公告。

  银河证券分析师提醒,当B类份额净值达到或低于基金合同约定的阀值时(一般为0.25元),即触发下折。在分级基金临近下折或者在折算基准日,B类份额可能以较高的溢价率进行交易。下折完成后,B类份额净值和杠杆率将回到初始水平(净值1元、杠杆率1倍),B类份额溢价率可能随之大幅降低,若在拆算前以高溢价率买入B类份额,折算后可能遭受较大损失。

  “极端情况下,如果市场连续大幅下跌,下折前B类份额溢价率可能超过400%,投资者若此时买入B类份额,折算后亏损可能超过80%。” 银河证券分析师称。

  网友评论:

  网友@中而至庸:分级基金要求是今年底之前完成转型。去年有十几只分级基金已经成功转型了。 如果是分级A分级B会消失,这两个就不要碰了。分级母基金就是普通的指数基金。 如果分级母基金规模比较小,可能会清盘。如果规模较大的分级母基金,会转型成普通指数基金。

  网友@文胜958:这些金融衍生品,只适合专业投资者,对于普通个人投资者而言,风险巨大。十几年前那些即将到期的权证,被疯狂炒作,很多无知无畏的投资者最后一个交易日冲进去,本金血本无归,现在带杠杆的分级B,也被资金疯狂炒作,当母基金下跌时,也曾经出现过一夜之间亏掉50%的风险。

  网友@烟流秋旻:套利的存在使得金融市场风情万种,套利大军为金融市场的价格调整做出来巨大贡献不能套利的封闭式基金已经寿终正寝了;阉割了套利的分级基金B也只剩坟头蹦迪式狂欢。

中国基金网 : www.chinafund.cn    
相关新闻
中国基金网版权所有 ©2009-2021