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3家公募“尝鲜”定增 机构积极布局再融资
时间:2020-04-15 10:02:02 来源:
  2月14日证监会公布并实施再融资新规,2个月后,有多只公募基金获配定增。随着上市公司世纪华通公告非公开发行结果,结果表明,目前有三只基金获得再融新规后的公募定增首单。随着结果的发布,4月14日在二级市场上,世纪华通盘中曾一度冲击涨停板,最后收盘时仍斩获9.84%的涨幅。

  3家公募获配

  世纪华通定增

  4月14日,广发基金发布公告称,广发聚富、广发多策略灵活配置混合、广发再融资主题基金等7只基金参与了世纪华通非公开发行股票的认购,合计账面价值为1.4亿元,7只产品持仓账面价值占基金净值比在0.14%~4.59%之间。

  公开信息显示,此次世纪华通发行股份总数量为2.7亿股,募资总额为31亿元,拟向29名交易对方以发行股份及支付现金的方式购买合计持有的盛跃网络100%股权。其中,国泰基金、广发基金、华安基金获配金额分别为1.1亿元、3.77亿元、1亿元。此次获配是再融资新规后公募基金公告的“首单”定增项目。

  从基金公司参与的产品看,华安基金旗下华安创新等5只公募基金参与认购;国泰基金旗下国泰鑫利一年持有等3只公募基金、职业年金计划、养老金产品和专项资管计划参与认购;广发基金参与认购的产品为养老保险基金、社保基金、7只公募基金及资产管理计划。

  从发行价看,定价基准日(2020年3月9日)前20个交易日上市公司股票均价为14.29元/股,本次定增发行价为11.47元/股,约为8折。股票限售期为6个月,相当于执行了再融资新规后的规则。

  除公募基金外,还有中国人民财产保险股份有限公司、知名私募高毅资产冯柳管理的高毅邻山1号远望基金、中信证券等险资、私募、券商等各类机构以及个人投资者参与。

  今年2月14日,证监会公布并施行《关于修改〈上市公司非公开发行股票实施细则〉的决定》,新规精简优化了再融资发行条件,提高了公司治理和信息披露质量,调整再融资市场化发行定价机制。后来,还专门针对市场关注较多的上市公司引入“战略投资者”事项进行了明确界定,对中小板、创业板再融资大幅松绑。

  再融资新规调整了非公开发行股票的定价和锁定机制,将发行价格不得低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的9折改为8折;缩短锁定期,将锁定期由36个月和12个月分别缩短至18个月和6个月,且不适用减持规则的相关限制;将主板(中小板)、创业板非公开发行股票发行对象数量上调至不超过35名。

  机构积极布局再融资

  中小板、创业板再融资大幅松绑,吸引公私募基金积极参与定增市场。证监会官网数据显示,截至4月14日,财通基金、汇添富基金以及华泰证券资管在新规后申报了4只再融资主题基金。多家公募基金表示,将在公募和专户产品上加大定增业务布局。中基协官网显示,截至4月14日,也有15只名称带有“定增”字样的私募产品在新规后新增了备案,比2019年全年备案的11只定增产品总数量还要多。

  在供给端,再融资新规后,上市公司也呈现高涨的募资热情。Wind数据显示,以发行日起算,截至4月14日,再融资新规2个月以来累计有17家上市公司实际定增募资857.78亿元,比去年同期募资规模猛增96.63%。另有128家上市公司,在新规后通过董事会或股东大会层面对增发预案进行修改,预计募资总规模上限为1859.02亿元。

  据了解,国泰基金正在布局一些可参加定增的产品。在投研团队上,国泰基金定增项目一般由主动权益投资团队、绝对收益投资团队、养老金及专户投资团队、稳健收益团队共同参与,发挥各方投资和资源优势。此次获配世纪华通定增,就可以看到国泰基金在公募、职业年金、养老金和专项资管计划等多条产品线同时获配的现象。

  北京一位公募定增基金经理表示,再融资政策大幅松绑,降低了投资者定增投资的不确定性,改善了上市公司融资环境,对投资者参与定增投资和上市公司融资都有好处,对定增市场投资是一场及时雨。

  机构认为目前A股中多数上市公司的估值仍然比较合理,长期配置风险也比较小,在定增市场,投资者可以迎着目前政策红利的春风,加大对于定增市场的投资力度。在选择股票上,不宜选择那些估值太高的公司,而是着眼于长期配置。选择低价、估值低的股票,特别需要注意的是要主动避开那些因为短期市场热点而暴涨的股票,选择股票要根据公司业绩。目前来看内需相关行业未来景气度有望持续上升,投资者可重点关注相关板块。

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