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立足基本面投资,顺应行业导向,鹏华基金权益共生系统硕果累累
时间:2020-04-10 14:43:48 来源:
  3月31日,第十七届中国基金业金牛奖评选甫一揭晓,本届评选“突出长期、侧重权益、精简数量、丰富指标”的四大变化引起基金行业热议。金牛评奖规则的变化对基金公司的内部考核和激励管理产生显著影响,促进基金行业进一步确立长效考核机制,并将有效助推基金业权益投资的发展,建立权益投资长效机制。

  在本届金牛奖中,凭借公司整体业绩的优异表现和对长期投资理念的坚持与实践,鹏华基金除荣膺“金牛基金管理公司”奖以外,旗下两只主动权益基金鹏华养老产业基金(000854)和鹏华消费优选基金(206007)分别摘得“五年期开放式股票型持续优胜金牛基金”、“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”,彰显了鹏华基金在主动权益投资领域的强大实力。

  本次金牛奖评选规则较之以往的特色性变化,将有效地赋能于基金公司长效考核激励机制的建立和实施。在基金公司奖项中,不仅增设了“权益投资金牛基金公司”,同时在金牛基金公司、权益金牛公司、金牛进取公司评奖规则中,还明确了主动权益基金的业绩计算品类:仅包含标准股票型、积极配置型、积极灵活型三类高仓位权益品类,不再涵盖保守灵活型、保守配置型、绝对收益目标型等低仓位权益品类,更加凸显风格鲜明高仓位权益品类的管理能力。

  中国基金业过往的业绩成果证明,权益投资为客户奉献了可观回报。根据银河证券基金研究中心的统计,截至2019年底,股票方向基金10-15年左右的长期年化收益率高达17%。总的来看,2019年基金持股市值稳步提升,权益基金发展态势喜人。公募基金不仅要响应金牛奖规则导向,更应肩负起发展壮大主动权益规模的责任,重掌A股核心资产定价权,鼓励旗下每位主动权益基金经理去管理高仓位、大规模权益产品,并给予一定的激励倾斜,作为对高仓位高难度主动管理的认可。

  受金牛奖新规的引导,鹏华基金在考核上,高仓位权益产品侧重考核同类排名,低仓位权益产品侧重考核绝对正回报收益率,同时高仓位产品独有业绩加分项。在激励上,根据高仓位的非机构产品一般具有高费率的特征,采用费率标准化调整后的规模(简称“有效规模”)进行激励计算,体现对高仓位产品的倾斜,从而充分调动基金经理做高仓位、大规模产品的积极性。

  在公募基金全面践行长期业绩评价的背景下,银河证券基金研究中心日前发布了《中国公募基金长期业绩排名榜单》显示,一向注重长期业绩回报塑造的鹏华基金在标准股票型、行业股票型、标准规模指数型、标准主题指数型、普通偏股型、灵活配置型、长期纯债型、普通债券型、定开普通债券型等多个类别共29只基金上榜,显示出较强的综合投研实力。

  在最被业内看重的主动权益投资方向,鹏华基金表现突出,包括鹏华价值精选、鹏华养老产业、鹏华优势企业在内的6只股票型基金,以及鹏华普天收益、鹏华中国50、鹏华品牌传承、鹏华消费领先、鹏华外延成长等5只混合型基金,均以优异的中长期业绩表现上榜,展现出老牌资管专家鹏华基金在主动权益领域的强劲实力。

  事实上,素有“基本面投资专家”之称的鹏华基金,立足于为投资者持续创造价值,长期以来始终坚守“长期投资、稳利致远”的投资理念。具体而言,鹏华基金坚持研究发现价值,坚持深入的基本面研究,坚持独立的价值判断。在多年的投研实践中,通过构建严谨、完整的投研体系,鹏华基金逐渐形成了可持续的基本面投研实力,力求在不同的经济环境下,洞悉市场基本面变化,寻找符合产业和社会发展方向,且具备持续竞争优势和良好盈利能力的最优投资标的,得以为投资者创造长期价值。

  面对瞬息万变的市场行情,鹏华基金能够在长期投资中取得持续优秀的业绩表现,离不开其一贯秉承坚持的价值投资和长期投资理念。经过多年的辛勤耕耘,目前鹏华基金投研团队在投资中形成了更加注重追求长期回报上的确定性,忽略短期业绩的波动性,通过组合投资的确定性来降低个股投资的不确定性,并通过构建严谨、完整的研究体系,形成公司层面、产业层面、经济和社会层面全方位的研究实力。

  基金行业已经看到了居民家庭财富逐步流向权益类资产配置的趋势,越是头部公司,越有责任和条件去做长期的选择,去挖掘适应社会发展趋势的优秀标的,促进实体经济的高质量发展,为客户创造长期的回报。基金业的长期评价机制无疑是这一长期主义进程的催化剂。希望基金评价机构未来学习国际同业加强基金公司信托责任评级,帮助投资者进一步研究、分析和比较基金公司,做出更好的投资选择,而新兴的投资者环境评价也将助力基金行业扬帆远航。

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