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凯石澜混合基金成立未满三年净值已翻倍
2021-09-14 16:38:34 - -

  今年以来受外部因素诸如流动性预期变化、政策导向等因素干扰,A股市场持续震荡,部分板块经历大幅波动,结构分化明显。公募基金业绩也有所分化,但仍有部分基金公司有效应对了今年上半年行情的波动,显示出了较强的主动管理与风险管控能力。凯石澜龙头经济定开混合基金历经市场考验后,截至2021年9月10日,累计单位净值2.0054元。成立未满三年,净值已翻倍。

  能够持续稳步向上,才是真正具有长跑实力的优质基金。Wind数据显示,凯石澜基金是一只一年定开偏股混合基金,目前正处于第三个运作封闭期,成立以来复权单位净值增长率达130.67%。不仅当前实现了累计净值翻倍,更在不同市场环境中获得了良好的超额回报,体现长跑致胜的能力。第一个封闭年和第二个封闭年分别获得了31.29%和38.07%的复权收益,给持有人带来了很好的获得感。截至2021年9月10日,自2020年12月28日第三期封闭以来,复权单位净值又增长了20.85%,同期业绩基准增长率仅为1.29%。

  截至2021年9月12日,凯石基金投资总监兼基金经理付柏瑞先生自2021年3月12日独立任职半年,凯石澜净值增长率30.43%,同期业绩比较基准收益率仅为-0.37%,Wind数据显示,凯石澜基金近6个月同期同类收益排名前1/4,实现了其上任之前制定的投资目标力争创造绝对收益的同时逐步提升相对排名。

  从管理第一支公募基金开始,付柏瑞先生投研生涯超过了十年,他坦言投资是一条艰难的路,需要在波动的市场中找到有效的方法,面对股市的波动,基金经理要保持清醒的头脑,坚持自己的投资策略,就像带兵打仗一样,用一颗平常心,清楚市场的交易逻辑。

  在历经市场多轮牛熊后,付柏瑞先生构建了一套专注高成长赛道的投资方法。

  赛道选择方面,从过去十年行业表现看,涨幅排在前五的行业分别是食品饮料、电气设备、休闲服务、家电及电子,这些行业都是成长性行业。从美股过去30年的表现看,科技和消费行业指数一直创新高,引领了以科技强国为首的资本市场表现。所以长期关注高成长赛道,能有效促使基金净值不断创出新高,提升客户盈利体验。

  个股选择方面,付柏瑞先生凭借其三维一体的选股标准,为凯石澜基金挖掘到了不少优质标的,也因此奠定了产品的可观收益。三维分别是:第一,选择具有最高景气度的行业和股票;第二,持续跟踪行业和公司的事件驱动,例如国家政策和数据催化剂;第三,好的基本面、数据催化剂被市场认可,股价能够跑赢大盘,跑赢行业指数,行业和个股都具有超额收益率。当个股符合三维一体的特征时,就具备了买入特征。此外,在组合上会做一些平衡,不博弈单一行业赚取贝塔收益,分散投资降低风险。凯石澜基金2021年中报显示,前十大重仓股资产占总基金资产的比重只有40%,前五大配置的行业分布为医药生物、食品饮料、化工、机械、电子,行业相对均衡。

  凯石澜基金长期投资业绩表现突出也是基于凯石基金投资传统的传承和投资理念的日益成熟,源于深度研究、与时偕行的投资策略。以基金持有人财富保值增值为公司发展的第一要务,凯石基金在传承产业链研究经验的基础上,形成了一套追求长期可持续业绩的双向赋能投研体系,即平台产业链研究模式对投资决策赋能、培养产业型投研人才对公司平台赋能。在平台赋能投资决策方面,凯石基金依托平台特色产业研究资源,以产业研究为本、以投资标的库为纲、严选个股,前瞻布局;同时借助外部专业力量,通过与PE投研团队、高校行业研究院及行业协会资深专家合作、交流,打通产业链上下游行业数据,横向交叉验证,从产业视角提升二级市场投资的确定性。投研人才赋能平台方面,凯石基金非常重视人才的培养和选拔,按产业链划分研究小组,通过投资小组负责人对组员传帮带及不定期产业专家培训的人才孵化机制,要求所有投研人员能以产业投资者眼光挖掘上市公司价值,为平台创造价值、为持有人贡献业绩。

  展望后市,凯石基金认为,当前A股宏观基本面、流动性、景气赛道产业趋势等未发生根本性改变。A股或将依然延续重成长、关注行业景气度的投资逻辑,一大批优秀的行业和公司将会涌现,为基金净值做出贡献。我们将继续寻找高成长、景气度向上的板块。从国家政策和行业景气度来判断,以新能源、碳中和、科技、高端制造和消费升级为代表的新兴成长行业将是未来10年的大主题。