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国泰君安:风险评价下降将驱动全局性行情 首推券商、银行板块
2021-05-26 11:03:43 - -

  原标题:国泰君安:看好券商、新能源车等方向投资机会

  5月25日,国泰君安策略团队发布研报称,A股集体大涨,沪指挑战4000点刚刚开始。两市成交破万亿,由风险评价下降驱动的拉升行情才开始。往后看,中盘蓝筹股领跑,大盘蓝筹股跟随,看好券商、新能源车、新兴消费、建材等方向投资机会。

  国泰君安表示,随着投资者风险评价的下降,选股思路应当是选择业绩从不确定走向确定边际变化最大的股票。市场将出现蓝筹股普涨格局,差异在于中盘蓝筹股领跑,大盘蓝筹股跟随。大盘蓝筹股原本风险度就较低,风险评价下行对其边际影响小;而中盘蓝筹股风险度相对高,因风险评价下行带来的边际影响大。事实上,自3月中旬市场触底至今,中证500跑赢沪深300指数,反映出风险评价下行带来的风格表现分化。

  在行业配置上,国泰君安表示,风险评价下降,买从不确定到确定边际改善大的品种。鉴于外部经济与货币环境的确定性提升,风险评价的下降将驱动全局性行情。按照风险评价对于行业配置的受益先后程度,首推券商、银行。周期领域推荐建材,以及碳中和下的钢铁。科技成长行业推荐新能源车、医药、电子。疫情后加快复苏的消费行业选择国货、新兴消费以及高端消费。