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前海联合基金:国外市场波动对A股影响有限 依然看好大科技配置主线
2020-03-05 09:29:45 - 中国证券报 -

  中证网讯(记者 余世鹏)3月4日晚间,前海联合基金发布市场观点指出,美联储降息后美股先涨后跌,海外资本市场受疫情情况影响较为明显,短期内建议投资者对海外市场的变化保持谨慎。但国内疫情目前已得到初步控制,海外市场的波动影响相对有限,依旧看好大科技作为全年的配置主线,同时看好券商、基建、地产后周期、大消费等行业机会。

  “此次降息为突发决定(3月议息会议原定3月17-18日),也是2008年金融危机以来美联储首次在例行政策会议之间降息。”前海联合基金指出,历史上美联储50bp及以上的紧急降息,多发生在危机阶段。在此降息带动下,美股先涨后跌,最终收跌逾2%。同时,2月下旬以来,美国10年美债收益率大幅下行,跌至1.0%的新低,美债利率曲线再现倒挂,或预示着衰退可能来临。

  前海联合基金表示,从历史经验来看,全球性疫情暴发后,资本市场表现主要受疫情传播影响范围、同期市场环境等影响。“经历2019年宽松流动性环境支持后,美股估值已升至高位。在全球经济表现疲弱和疫情不确定性背景下,全球主要股指波动率趋升。短期内,建议投资者对海外市场的变化保持谨慎,密切关注政策应对力度、疫情扩散演变、以及美国总统大选情况。”

  A股方面,前海联合基金认为,由于我国已经先于国外初步控制住了疫情的传播,短期海外市场的波动对于国内影响相对有限,依旧看好大科技作为全年的配置主线,同时看好券商、基建、地产后周期、大消费等行业机会。“其中,科技板块我们主要看好5G、新能源车、国产自主可控等方向。同时,基本面的持续好转但市场并未充分反应的券商板块、受益精装修率快速提升带来渠道变革的地产后周期个股、疫情稳定后以白酒医药为代表的高景气消费个股同样是加仓的优质品种。”