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fof基金怎么选?有哪些优缺点
2020-03-10 10:29:34 - -

    

  今天昵称继续教大家一种选基方式,正如昵称之前分享的选基小妙招,此次依然是一个侧面选择主动型基金的方式。

  各位应该听说过FOF基金吧。FOF基金简单地说就是基金中的基金(Fund of Funds),它与其他开放式基金不一样的地方在于它是投资于其他基金的基金,而非直接投资于股票、债券等有价证券。

  通常我们都说基金是买入“一篮子的股票”的产品,而FOF基金就是买入“一篮子基金”的基金,因为它是通过基金经理精选过的基金,所以也是选中选优了。

  不过我们似乎也发现了一个问题,这些成立了近两年的FOF基金似乎表现的并不怎么样。从最初的持仓来看,主要是持有自家的货币基金和债券。

  这也难怪,毕竟在相同的条件下,基金经理肯定会优先选择自家的的产品,我们打开了成立满一年的FOF基金产品,发现重仓的基金无不是如此,其中持有自家产品比例最高的南方全天候策略(FOF)超过了30%。

  那么这和这次的借鸡生蛋有何关系呢?

  上面我们也说了,既然FOF基金都偏向于自家的基金产品,那么如果其他公司的基金产品能够被FOF基金的经理投资,那不就说明了FOF基金经理对这只基金是非常看好的嘛。

  我们打开成立时间最长的几只FOF基金就会发现其中持仓的非自家基金都是长期业绩表现非常优秀的基金。

  南方全天候策略(FOF)持有的中欧价值发现和富国天惠成长;

  海富通聚优精选(FOF)重仓的兴全轻资产和易方达中小盘;

  泰达宏利全能(FOF)重仓的华安策略优选和广发纳斯达克100指数;

  华夏聚惠(FOF)重仓的汇丰晋信大盘股票和国泰金马稳健;

  建信福泽安泰(FOF)重仓的交银施罗德优势行业和前海开源再融资股票。

  每只重仓的基金无不是长期表现优异的基金,即使是从近期的业绩表现来看,依然十分显眼。

  其中昵称也曾持有过上述的兴全轻资产(163412),40.8%止盈了,华安策略优选(040008),55.6%止盈了,广发纳斯达克100指数A(270042),50.2%止盈了,其中仅富国天惠成长(161005)还在持有中,目前持有收益率到了33.28%,尚未达到止盈目标。

  为何FOF基金重仓的非自家公司基金产品往往能够获得较高收益呢?

  因为作为普通投资者的我们在投资能力和信息获取能力上就远远不及专业的基金经理。FOF基金的基金经理可以对持仓的基金进行尽职调查,不仅可以了解持仓基金经理过去的持仓逻辑,还能够通过电话面谈等方式来判断基金经理未来的持股风格。

  从上述的基金中也能看出,几乎都是主动型基金,并且是长期业绩表现十分优异的基金经理管理的基金,这也刚好符合了昵称所说的五大选基法则中的“选经理”。

  一位优秀的基金经理,他的业绩通常是经历过牛熊考验的,不仅回撤小、业绩稳定,而且其管理的基金是可持续发展的。就像上述中欧的曹名长,富国的朱少醒,易方达的张坤,全部都是从业时间较长,经历过牛熊考验,长期业绩表现优异的基金经理。

  当然从FOF基金的整体表现来看似乎并不值得投资,这是由于FOF基金的定位是偏向于固收,加上投资范围的限制,导致了FOF基金大多都是重仓了债券基金和货币基金。

  不过这并不是我们需要关注的,因为我们主要是通过查看FOF基金中的持有的非自家基金产品来作为我们选择主动型基金的依据。