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和聚投资于军:紧抓科技股 静待“周期牛”
2020-02-03 10:43:09 - 中国证券报 -

  公募基金2019年四季报近日披露完毕。从基金重仓股的变动情况看,去年四季度,公募基金重仓股大腾挪,中国平安、工商银行、建设银行、贵州茅台等过去几年表现抢眼的白马股被大幅减持。数据显示,公募基金2019年底持有中国平安和贵州茅台的市值,同三季度相比分别减少了98亿元和49亿元。

  在减仓传统金融和消费板块的同时,公募基金大幅加仓科技和新能源板块。兆易创新、京东方A、韦尔股份、圣邦股份等科技股,宁德时代、亿纬锂能、先导智能、三花智控等新能源板块个股,被公募基金大举加仓。数据显示,2019年底持有宁德时代的基金有213只,持仓总市值为67亿元,比去年三季度增加了54亿元。

  在笔者看来,公募基金减持传统金融和消费板块,增持电子和新能源汽车产业链板块,一增一减之间,折射了经济转型升级背景下产业的发展变迁。从某种意义上说,投资就是投未来,代表未来的科技创新板块受到资本青睐。

  从产业发展趋势去思考投资,被很多绩优基金经理所推崇。高毅资产首席投资官邓晓峰表示,A股市场反映、记录了我国各个产业的变迁史。由于在很短时间内走过了发达国家一两百年走过的路,我国很多行业都曾经是成长性行业。抓住了时代发展脉络和产业发展趋势,投资者就可以获得巨大回报。

  从A股发展历程看,上世纪末的消费升级浪潮中,四川长虹等家电股表现抢眼。本世纪初,中国加入WTO后,经济飞速发展,需要投入更多的基础设施建设,在发达国家是夕阳产业的钢铁、水泥、石化等取得了爆发式增长,从2001年到2005年,A股长期震荡调整,但钢铁股表现非常抢眼。在过去几年的移动互联网大发展时代,立讯精密、歌尔股份、东方财富等相关概念股,同样为持有人创造了巨大回报。

  从公募基金过去两个季度的调仓情况看,减持传统金融和消费板块,加仓5G、芯片、新能源汽车等代表未来发展方向的产业,用实际行动表明了资本的发力方向。借助资本的力量,随着价值的不断创造和转移,让社会资源得到更有效的配置,推动中国经济的转型升级,同样也是资本的要义所在。