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基金经理发生变更之后要赎回基金吗
2020-02-19 17:22:34 - -

  据数据统计,2016年基金经理离职159人,2017年170人,2018年194人。截至2019年12月25日,基金经理离职数量更是高达228人,涉及基金公司140家,创下近四年离职人数的新高。

  事实上,近几年基金经理离职数量一直居高不下,再加上基金公司内部岗位调整,基金经理的变更总数或许会更高。

  那问题来了:如果持仓的基金更换基金经理了,我是应该按兵不动、等待时机还是应该立即赎回呢?

  聊这个话题前,南南先旗帜鲜明地表达一个观点:如果你持有的是货币基金、被动管理型基金,那么基金经理换与不换对投资者来说并不是什么特别大的问题。

  拿指数型基金来说,这类基金跟踪复制指数,基金经理人对其的干预范围和影响都比较有限,因此即使基金经理发生变更理论上不会对基金造成太大的影响,只要一如既往地关注基金的跟踪误差是否正常即可。

  但自己投资的基金产品类型若是股票型或混合型基金,这时我们就要注意了。毕竟对这类基金来说,它十分考验基金经理的选股择时能力,而且基金经理的投资策略变化也会直接影响基金业绩表现。

  因此,今天南南的话题聚焦讨论:

  如果主动管理类基金发生基金经理变更,我们该怎么办?

  01第一种情况:假设你持仓的某只基金很长一段时间内业绩表现比较差,恰好遇到基金经理被更换,这很大程度上就是基金公司在进行内部调整。

  针对这种情形,南南建议不着急赎回,不妨对新上任的基金经理做综合的考量与分析。如果新上任的基金经理资历深厚、管理产品的历史表现业绩都比较优异,这时我们可以边观望边持有,给新的基金经理一段四五个月的“考察期”。

  在考察期内,我们一方面通过基金纵向的业绩表现来考察基金经理的运作能力,另一方面也可以借助天天基金网的同类型排名比较功能,从横向角度来衡量基金经理在同行中的实力。

  两方面综合考量后,再对手中的基金做出赎回或持有的决定。

  但是如果新上任的基金经理是一位新人,或是其管理的产品历史业绩表现也平平,南南建议遇到这种情况不妨可以考虑直接赎回。

  02第二种情况:假设持仓的某只基金业绩表现一直优异,自己就是冲着基金经理本人才购买的,面对这种情形我们又该怎么办呢?

  首先,扪心自问,回顾一下自己购买该产品的投资逻辑,是否就是直接冲着基金经理本人而去的呢?

  如果是,南南建议可以考虑赎回该基金。毕竟对主动管理型基金来说,基金经理是其灵魂和核心,他们的选股择时能力和投资策略跟基金业绩的表现息息相关。

  甚至有这样一句话这样说道:选主动型基金的核心在于选人!

  因此,如果自己跟随的基金经理变更了,南南建议不妨考虑赎回。赎回后,如果仍然认可该基金经理,可以继续关注他的去向然后考虑继续跟随。

  但若赎回后一时半会不能了解到该基金经理的去向,也可以投资自己看好的其他优秀基金经理的产品。

  说到这里,也许不少南粉们仍会疑问:

  我买的产品是主动管理型、业绩表现也不错,但自己并没有考虑过多因素,只是听朋友推荐或者看基金宣传材料才买入的,这种情况我该怎么办?

  其实,对于这类投资者,南南建议可以继续观察。

  下面我们来看看几类情况:如果自己不了解基金经理但是认可该基金公司的整体投研实力,面对这类情况不妨持有该基金再观望一段时间。

  如果既不了解基金经理,也不了解基金公司,只关注基金产品业绩表现的,那不妨就只把目光集聚到基金产品本身上。

  以主题类基金为例,可以给它一个“考察期”,观察基金产品接下来一段时间的表现。如果该基金在接下来的发展中与板块、行业表现趋向一致,甚至获得了超额收益,这时我们不妨继续持有,因为这证明了该基金经理在此行业中拥有较强的选股能力;

  反之,如果持有的基金表现平平、甚至不及板块整体表现,那么南南建议可以考虑赎回