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购买纯债基金需要注意什么 纯债基金有风险吗
2020-02-17 11:37:12 - -

  股市发展一片大好的时候,很多指数都出现了高估,经常会出现有钱也买不到合适的指数型基金的情况,这个时候我们可以选择债券型基金。今天我们就来聊聊债券型基金。

  债券值得买吗?

  所谓的债券本质上就是一张借条,这张借条上写明了我们的期限和收益率,承诺到期归还我们本金和利息,所以债券的收益是固定的。

  和股票、基金相比,债券是一种更加保守的投资方式,风险更小。

  债券的收益主要来源于两个方面,第一个是利息,通过对本金的出借,我们可以收取一定利息,不过利息越高,借款人违约的风险也就越大。

  第二个是债券本身价格的变化,这一点和股票相似。当市场利率提高时,债券价格也会随之降低。当市场利率降低时,债券价格也会随之上涨。在债券价格波动时买入卖出,也可以获得较高的收益。

  和股市相比,债市短期内会存在波动,但是长期来看,债市的波动幅度和频率远小于股市,且债市往往是稳定向上的。

  我们为什么要买债券?

  从投资角度讲,债券与股票可以说是互补的。当股市涨得太厉害,股票指数被大幅度高估时,我们可以考虑将股市中的一部分资金取出来进行债券类投资,减轻股市崩盘带来的损失。这样操作可以有效提升资产组合的稳定性。

  除了上面这点之外,还有就是债券是中短期投资的好选择,不用担心因为持有期限短,而导致的大幅度亏损风险。

  债券有哪些类型?

  利率债

  由政府背书,风险性很低,这类债券主要有国债、地方政府债券、政策性金融债以及央行票据等。

  利率债风险主要来自于利率变动影响,比如长短期利率,宏观经济运行情况,通胀率,流通中的货币量等。

  信用债

  和利率债相比,信用债没有政府背书,由企业和公司发行,这类债券主要有企业债、公司债、短期融资券、中期票据等。

  在投资债券时,我们要注意选择优质的公司,市面上长期债券的评级分为三等九级,分别为AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C,在选择时,我们要尽量选择优质公司的债券,安全性更高。

  当经济处于上行阶段时,企业和国家效益整体都比较好,也有实力还钱,可以选择评级在3B或2B的债券,这类债券的收益相对更高。当经济处于下行阶段时,投资相对安全的2A或1A债券,会是一个更好的选择。

  如何挑选合适的债券基金?

  目前市面上的债券基金主要是纯债基金、混合债券基金、指数债券基金。本文重点讲纯债基金的选择。

  首先,重点挑选那些中长期稳定的纯债基金,每年既可以创造稳定的收益,又能跑赢同类基金的平均水平。

  我们主要可以从历史业绩表现、基金规模两个方面看。

  以三年为期,筛选出那些长期稳定,高收益的纯债基金,再从中挑选出资金规模在5亿到50亿区间的基金。债券资金规模较小的话有利于基金经理高效分配资金,流通性也会更好。

  对于初级基金选手来说,我们可以先去晨星网筛选出一个纯债基金池。再根据标准差和夏普比率进行筛选,标准差偏离幅度小,说明基金越稳定,夏普比率越大,说明在同样的风险下,基金的收益越高。

  另外,晨星会按照自己内部的排名指标,对市场上成立满3年的基金进行评级,前10%为5星,10%~22.5%为4星,我们可以参考这个评级,选择高星基金。

  最后,再讲两个小技巧,第一,利率低位时配资股票多一点,利率高位配资债券多一点;第二,当债券基金出现浮亏时我们不要选择止损,可以择机加仓降低成本。