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上周股票型基金和混合型基金平均仓位为63.05% 相比上期上升0.19个百分点
2020-01-06 10:55:28 - 中国证券报·中证网 -

  上周A股集体上涨,市场迎来“开门红”。沪深300上涨3.06%,上证指数上涨2.62%,深证成指上涨4.13%,中小板指上涨5.06%,创业板指上涨3.87%。截至上周五,上证A股动态市盈率、市净率分别为13.52倍、1.45倍,市盈率、市净率均有所上升。

  以简单平均方法计算,上周全部参与监测的股票型基金(不含指数基金,下同)和混合型基金平均仓位为63.05%,相比上期上升0.19个百分点。其中,股票型基金仓位为87.47%,下降0.15个百分点,混合型基金仓位60.07%,上升0.22个百分点。从细分类型看,股票型基金中,普通股票型基金仓位为87.47%,相比上期下降0.15个百分点;混合型基金中,灵活配置型基金仓位上升0.35个百分点,至57.9%;平衡混合型基金下降0.37个百分点,至52.41%;偏股混合型基金仓位上升0.03个百分点,至81.21%,偏债混合型基金仓位上升0.08个百分点,至22.67%。

  以净值规模加权平均的方法计算,上周股票型基金和混合型基金平均估算仓位为69.93%,相比上期上升0.25个百分点。其中,股票型基金仓位为87.86%,上升0.58个百分点,混合型基金仓位为67.6%,上升0.22个百分点。从细分类型看,股票型基金中,普通股票型基金仓位为87.86%,相比上期上升0.58个百分点;混合型基金中,灵活配置型基金仓位上升0.53个百分点,至57.84%;平衡混合型基金下降0.53个百分点,至61.54%;偏股混合型基金仓位下降0.07个百分点,至83.12%,偏债混合型基金仓位上升0.35个百分点,至21.47%。

  从监测的所有股票型和混合型基金的仓位分布来看,上周基金仓位在九成以上的占比20.2%,仓位在七成到九成的占比36.3%,仓位在五成到七成的占比12%,仓位在五成以下的占比31.4%。上周加仓超过2个百分点的基金占比23.2%,26.2%的基金加仓幅度在2个百分点以内,32%的基金仓位减仓幅度在2个百分点以内,减仓超过2个百分点的基金占比18.6%。短期来看,股票型基金和混合型基金仓位均有所上升。

  上周央行通过逆回购到期回笼资金5500亿元,无逆回购操作,周内净回笼资金5500亿元。资金面保持宽松,各期限资金价格持续回落,预计资金面继续维持宽松状态。受降准利好落地、外围市场因素影响,利率债收益率上行,国债期货震荡回落。央行降准落地,预计资金流动性充裕,短期资金成本下行,利好债市。

  A股在上周集体上扬,申万一级行业中农林牧渔、传媒和建筑材料行业涨幅较大。上周受央行降准利好影响,北向资金加速流入,A股市场放量上涨,节后市场迎来开门红,沪指跳空高开冲击3100点,投资者情绪高涨,上证指数和深证指数均超短期高点;但当前市场多空博弈加剧,面临较大获利抛压,短期回调概率加大。长期来看,市场仍大概率修复上行。

  具体到偏股型基金配置上,建议投资者坚持长期投资与价值投资的理念,把握当前A股点位较低且长期修复向上的投资机会,运用均衡风格配置来获取今年市场的修复收益,择取配置低估值绩优股的基金并长期持有;具体到债券型基金配置上,债券市场近期或将继续震荡,建议投资者选取优质债券产品,首选配置高等级信用债产品。