当前位置:中国基金网 - 新闻资讯 - 正文
[字号:  ]
企业年金入市箭在弦上
2005-02-21 09:23:00 - 证券时报 - 孔立敏
《企业年金基金管理试行办法》的四个配套法规将于3月1日生效,首批资格认定名单将于5月出炉———企业年金入市箭在弦上企业年金有望于6月入市,首批入市的资金预计不超过150亿  

日前颁布的与《企业年金基金管理试行办法》相配套的四个相关法规将于3月1号开始正式生效,这标志着各类金融机构期盼已久的企业年金基金管理机构的资格认定工作即将正式展开。据业内人士透露,2月底以前劳动和社会保障部还将出台一个关于资格认定申报工作具体时间安排的通知,预计将给各金融机构2个月左右准备材料的时间,大约在"五一"以后开始正式接受各金融机构的申报材料,然后交给专家委员会进行评审,随即将公布第一批获得企业年金基金管理资格的金融机构名单。按照这个时间表来推算,企业年金资金入市最早的时间将在今年6月份左右。   

2004年5月1日,23号令正式生效以后,有关企业年金入市的声音一直很高,但始终是"只听楼梯响,不见有人来"。其中主要原因是企业年金属于养老金的范畴,在中国又是新生事物,有关主管部门始终抱着非常慎重的态度来推进这项工作。再加上前期一直大力推广该项工作的劳动和社会保障部基金司司长孙建勇在2004年年底突然调到保监会任职,由于人员的交接工作需要一个过程,因此本该在去年年底出台的相关配套法规一直拖到05年春节前才正式发布。春节收市前最后一天,劳动和社会保障部正式颁布了和《企业年金基金管理试行办法》(简称23号令)相配套的四个相关法规,并将于3月1号开始正式生效。其中,最重要的就是《企业年金基金管理机构资格认定暂行办法》(简称24号令),它标志着各类金融机构期盼已久的企业年金基金管理机构的资格认定工作终于即将正式展开。   

去年下半年以来,劳动和社会保障部针对企业年金入市作了大量的准备工作,包括举办了两期关于企业年金业务的大型培训、与世行专家和国内金融机构合作组成10个项目小组进行企业年金法规的深度研究等等。2005年年初,劳动和社会保障部还组织了部分金融机构赴英国考察和培训企业年金实务。据悉,在为期一个月的考察培训中,英国标准人寿和比利时富通集团为国内金融机构详细介绍了欧洲开展企业年金的运作模式和历史经验。参加这次考察活动的基金公司包括南方、博时、华夏、华安、鹏华、嘉实、长盛、富国、国泰、银华等10家基金管理公司,有趣的是,合资基金管理公司无一参与,可能是合资基金公司的外方大多有国外企业年金的管理经验,因此对考察培训工作不太感兴趣。   

按照劳动和社会保障部的说法,目前企业年金的存量规模在1000亿元左右,其中包括有500亿元左右以团险的形式在保险公司手中。根据这个数据推算,6月份以后真正能够转为企业年金基金形式进行市场化运作的资金在500亿元左右,按照23号令的规定,直接投资股票的比例上限是20%,投资于股票型基金和投资连结险等权益类资产的上限是10%,因此可以大致推算能够直接和间接进入股市的资金不超过150亿元。由于我国企业年金与国外相比缺乏国家统一的税收优惠政策,这将成为制约企业年金发展的最主要的障碍。以美国的经验为例,美国就是在70年推出了著名的401(k)条款,并给出了全国统一的税收优惠以后,企业年金作为第二养老支柱才出现了突飞猛进的发展。   

当然以发展的眼光来看,随着中国企业年金运作模式的最终确立,今后我国企业年金必将进入一个大发展的时代,按照劳动和社会保障部的预测,今后企业年金每年将有1000亿元左右的增量,因此从长期来看,中国证券市场又多了一个资金庞大的长线投资者。