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建信基金FOF投资团队: 看好A股后市力争创造良好组合投资回报
2019-05-27 10:21:22 - 中国基金网 -

在全球风险偏好快速修复的背景下,今年以来大类资产走出股债双牛行情,FOF(基金中基金)作为组合投资工具,具有较好的投资价值。建信基金是首批推出公募FOF的基金公司,自推出第一只以固收资产为主的建信福泽安泰后,近期再度发行以权益资产为主的建信福泽裕泰,以满足更多资产配置和组合投资需求。建信基金FOF投资团队认为,年初以来A股的估值修复明显,目前已位于相对合理水平,应保持长期乐观的心态。结构性改革红利的释放和交易量的回暖都将对A股的近期走势形成支撑,同时A股在MSCI指数中的权重提高也有望带来持续的海外增量资金。

FOF产品开启了公募基金资产配置新模式,即在多元资产配置的基础之上为投资者分散风险并力争获取长期稳健回报。从已经发行的建信福泽安泰的运作情况来看,建信福泽安泰投资成效良好。今年一季度,该基金增加了权益仓位并优化了权益结构。2月初,在配置模型发出看多A股的信号后,组合增配了股票基金,并按照更新后的基金池新增了多只业绩优秀的基金,同时降低了债券基金组合的久期水平。整体来看,主要交易均较好地把握当期趋势,为组合贡献了一定超额收益。

在积累了丰富的运作经验后,建信基金再出发,完善FOF产品线,推出高风险收益特征的建信福泽裕泰,满足投资者配置需求。建信基金FOF投资团队介绍,这次的新产品将利用量化策略提升多元资产配置的有效性,并适当借助指数基金进行布局。大类资产战术配置上,构建多因子定价模型,评估不同资产的性价比,战术性适度调整A股、美股、黄金等各大类资产之间的相对配置权重,力争在边际上实现各大类资产收益与风险之间的最佳平衡。针对A股风格轮动,将利用A股大小盘之间动量变化,通过风格指数基金进行适度的风格轮动调整,在不同风格占优的市场环境中,力争通过持有相应的指数基金获得更高的超额收益。对于行业轮动,则通过动量模型和行业基本面模型,选择多个最具阶段性优势的行业指数基金进行一定权重的配置,力争实现阶段性的高Beta收益。下一阶段,建信基金也将继续完善目标风险系列产品布局为投资者提供更加多样化的投资选择,并在特定的风险等级里提升收益。