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重磅:浮动净值型货基有望试点 十大核心要点速看
2019-04-14 23:03:04 - -

 


  独家重磅!浮动净值型货基有望试点,基金经理要5年以上经验,定存投资不超30%......十大核心要点速看!

  中国基金报记者 方丽

  备受行业关注的浮动净值型货币市场基金迎来新消息。市场第一只“市值法”货币市场基金是去年1月上报,一年多来终迎破局。

  基金君获悉,近日监管层召集部分基金公司召开了关于浮动净值型货币市场基金研讨会。

  业内传出针对此类基金的内部试点指引,其中包括要求仅面向机构客户发售且认申购金额100万以上、可发起式模式、相关基金经理需具备5年以上货币基金管理经验等“要点”。

  业内人士表示,因受规模过大、及流动性风险影响,普通摊余成本法货币基金获批和成立基本处于停滞状态,行业对浮动净值法货币基金持续关注,若一旦此类基金破局,未来将这类货基会批量出现。

  浮动净值型货基指引“十大要点”

  一、什么是浮动净值型货币市场基金?

  浮动净值型货币市场基金是指仅投资于货币市场工具,每个交易日可办理基金份额申购、赎回,且根据公允价值计量原则采取盯市制度核算,基金份额净值不固定的基金。

  二、面向机构及100万门槛

  1、 仅面向机构客户发售且认申购金额100万以上,可以采取发起式基金模式;

  2、 相关基金经理需具备5年以上货币基金管理经验。

  三、名字必须是“浮动净值型”等字样

  浮动净值型货币市场基金符合货币市场基金的有关规定,尤其是在产品设计、投资安排、估值核算、宣传推介和信息披露各个环节应充分考虑浮动净值型货币市场基金的特点,并作出显著区分于每日按照面值进行安排的货币基金的安排。

  浮动净值型货币市场基金应在基金名称中使用“浮动净值型”等字样,并在基金合同、招募说明书、基金产品等文件中列明投资者购买该基金可能承担净值波动和本金亏损的风险。

  四、基金发行单位面值为1元需份额折算

  浮动净值型货币市场基金发行单位面值为1元人民币,基金合同生效后,管理人应办理基金份额折算,折算后的基金份额净值等于折算前基金份额净值的100份,且保留至小数点后4位,基金管理人应当设立大额赎回情形下的净值精度应急调整机制,基金托管人应对应急调整机制进行复核评估并监督管理人执行。

  五、基金估值

  基金管理人可以参考中国证券投资基金业协会发布的固定收益品种估值标准计量资产,采用第三方估值机构提供的估值价格的,基金管理人应切实履行估值第一责任人职责,不得过度依赖第三方估值价格。

  对于银行存款、逆回购和应收账款项等采用摊余成本法计量的,应按企业会计准则要求评估并计提减值准备。

  六、可以约定红利再投资

  浮动净值型货币市场基金可以在基金合同中将收益分配方式约定为红利再投资,但不得通过红利再投资方式等实现净值回归面值。基金收益分配比例以期末可供分配利润为基准进行计算,期末可供分配利润指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低数。基金收益分配后基金份额净值不能低于面值。

  此类基金收益分配频率每月不高于1次,基金管理人原则上至少在权益登记日前10个工作日内暂停办理大额资金申购。

  七、基金的投资

  浮动净值型货币市场基金投资定期存款(含协议约定无条件提前支取的银行存款)投资比例不高于30%。

  八、流动性管理要求

  基金管理人应当加强浮动净值型货币市场基金的投资者集中度和组合资产流动性管理:

  第一, 当现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及5个交易日内到期的其他金融工具占基金资产净值的比例合计低于5%,基金管理人应当对当日单个基金份额持有人申请赎回基金份额超过基金总份额1%以上的赎回申请征收1%的强制赎回费并全额计入基金财产;

  第二, 对前10名基金份额持有人的持有份额合计超过基金总份额50%的浮动净值型货币市场基金,当投资组合中现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及5个交易日内到期的其他金融工具占基金资产净值的比例合计低于10%时,基金管理人应当对当日单个基金份额持有申请赎回基金份额超过基金总份额1%以上的赎回申请征收1%的强制赎回费并全额计入基金财产;

  第三, 基金管理人和基金托管人协商确认上述做法无益于基金利益最大化的情形除外。

  九、披露开放日基金净值

  浮动净值型货币市场基金应披露开放日的基金份额净值和基金份额累计净值,可以不披露每万份基金净收益和7日年化收益率。

  十、建立专门风控管控机制

  基金管理人应当针对浮动净值型货币市场基金建立专门的风险管控机制,加强对流动性风险、利率风险、信用风险、交易对手风险、道德风险等各类风险的管理和控制。

  极端情况下,基金管理人应当合理应用暂停赎回等流动性风险管理工具,在风险个券估值中充分考虑信用风险和流动性缺失的影响,避免投资者先赎占优。

  此外,还要求基金管理人、基金销售机构销售浮动净值型货币市场基金过程中,应提示投资者可能承担的净值波动和本金亏损的风险,不得宣传每万份基金净收益和7日年化收益率等收益率指标。

  有35只浮动净值型货基上报

  根据《证券投资基金募集申请行政许可受理及审核情况公示》,截至3月29日,目前有35只浮动净值型货基(包括市值法货币基金)上报。几乎所有基金都获得了第一次反馈。

  基金君获悉,自此类基金上报以来,召开了不少关于市值法货币基金的研讨会,一直以来重点就是市值法货币基金指引内容进行探讨,而这一次对业内探讨问题都有所明确。

  业内人士表示,若一旦此类基金破局,未来将这类货基会批量出现。不过也有人士表示,因为货币基金收益率较去年下滑较多,收益率竞争力一般,未来这类产品是否能获得大发展,也要看机构的接受度。

  申报中的浮动净值型货基情况