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创金合信基金陈龙:MSCI扩容提升A股优质资产吸引力
2019-11-13 09:32:03 - 中国证券报·中证网 -

  针对MSCI最新一次扩容,创金合信基金量化指数与国际投资部副总监、创金合信MSCI中国A股国际指数基金经理陈龙表示,这充分显示了A股日益开放的态势,也体现了全球投资者配置A股优质资产的信心。未来,随着增量资金持续进入,A股将形成更加有效的优胜劣汰机制,资金和资源将更加集中于真正创造价值的优质公司。

  据MSCI近日公布的消息,从11月26日收盘后,MSCI中国指数将增加204只中国A股股票,其中189家为中盘股,现有268个成分股的纳入因子将从15%增加到20%。经此调整,A股在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数中的权重将分别提升至12.1%和4.1%。

  陈龙表示,经测算,预计本次扩容将给A股带来增量资金(主动和被动)2400亿元人民币。陈龙指出,MSCI今年分别在5月、8月及11月按照此前计划,稳步增加A股在其全球主要指数中的权重,既充分显示了A股日益开放的态势,也体现了全球投资者配置A股优质资产的信心。

  陈龙分析,纳入MSCI的大盘股和中盘股在行业分布上有较大差异。其中,大盘股主要分布在金融、地产、消费、医药等传统行业,偏向价值风格;中盘股则主要集中在生物医药、计算机、电子、化工、食品饮料等新兴行业,偏于成长风格。

  因此,陈龙认为,随着中盘股登上国际舞台,科创板股票也有机会进入相关的国际指数,将促进中国新兴成长行业吸引更多全球目光和关注,有利于中国新兴产业和公司价值的挖掘,有助于中国中小型实体经济的发展。

  陈龙提到,尽管外资从沪股通开始加速进入A股市场,但截至目前,外资持有的A股占A股总市值比例仅约3%。在全球主要市场负利率或接近负利率的情况下,A股(沪深300)2.35%的股息率以及12倍的市盈率,对国际投资者具有非常大的吸引力。“随着境外投资者越来越多,未来A股市场将更加理性,并形成更加有效的优胜劣汰机制,资金和资源将更加集中于真正创造价值的优质公司。因此,未来我们将更加关注和布局具有核心竞争力、能为社会创造实实在在价值的优质公司群体。”

  创金合信基金早在2018年初就成立了业内第一只MSCI纳入A股主题的基金——MSCI中国A股国际指数基金。该基金跟踪标的指数是MSCI中国A股国际指数,其不仅包含目前已纳入的大盘股,也包含了未来可能纳入的中盘票。

  陈龙表示,当MSCI扩大纳入范围时,该基金没有集中调整持仓的压力,并且已提前建仓即将纳入的中盘股票,不仅没有指数调整生效前一日集中买入中盘股的压力,反而有可能受益于其他MSCI主题基金集中建仓中盘股所带来的市场影响。