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凯石:PPP最近那么热 四只基建基金再不投资就晚了
2018-09-07 18:49:05 - 凯石金融产品研究中心 -
中国基金网每日基金资讯

  基建行业现状:政策催化板块投资价值,估值较低更具安全性

  基建具有较多细分子行业,投资机会较多,支持个股精选

  行业估值合理,低于历史均值

  业绩逐步增长,震荡市中更具投资价值

  PPP政策推动基建板块

  基金产品类型丰富

  基建基金:四大类别各有千秋

  根据16年中报披露的“建筑业市值占基金资产净值比”作为指标,筛选出的基金来看,主要可以分为4大类:①纯粹的基建工程指数基金,②万家系列重仓在基建板块的主动管理股混基金,③基建的细分子行业高铁基金,④涵盖建筑板块的一带一路基金

  基建工程指数基金——信诚中证基建工程

  市面上纯度最高的基建主题基金,跟踪的是中证基建工程指数(399995.SZ),投资于该指数近似投资于基建板块的龙头公司,铁路建设、房屋建设、装修装饰、水利工程子版块各占15%左右;基金跟踪误差较小。场内交易份额上市后可关注。

  主动管理基金——万家系列

  目前万家基金股混型基金方面整体的投研方式比较类似,团队方面认为股票市场每年会有一到两个主线,并在每年年初的时候自上而下细筛每个方向,确定当年的投资方向,作为基金的核心部分进行重配。目前认为经济基本面未发生变化,改革及政策引导方向,重配基建和地产,主动管理基金支持轮动和个股精选,业绩较为优秀。

  细分子领域——高铁基金

  目前4只高铁产业基金,全部跟踪中证高铁产业指数(399807.SZ),投资于该指数近似投资于高铁产业的龙头公司,该指数涉及整个高铁产业链,兼具机械设备和建筑装饰。4只基金全部为分级基金,投资者可挑选杠杆合适的分级B交易。

  相关主题基金—— 一带一路基金

  目前5只一带一路基金,1只跟踪跟踪中证申万一带一路主题投资指数(930620.CSI),4只跟踪中证一带一路主题指数(399991.SZ)。中证指数行业分布更为均匀,中证申万指数集中度较高,中证指数持股更多,两指数持股重合度较高。5只基金全部为分级基金,投资者可挑选杠杆合适的分级B交易。

  基建基金推荐

  信诚中证基建工程

  万家新利

  南方中证高铁产业

  鹏华中证一带一路

  风险提示:股票型基金和指数型基金都是高仓位运作,谨防股市风险;主动管理型基金需关注基金经理变动。