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“聪明钱”提前入场大资金再战指数基金
2018-09-28 19:20:57 - 上海证券报 -
中国基金网每日基金资讯

  ⊙记者 陈玥 ○编辑 于勇

  近期股市逐渐企稳,“聪明钱”早已提前入场。统计显示,今年下半年以来,华夏沪深300ETF的买入量较上半年有显著增长,峰值时有近10亿元资金在1小时内成交的记录,这在牛市中也并不多见。其中的原因究竟是什么?

  华夏沪深300ETF基金经理赵宗庭表示,从当前看,指数投资正迎来新的发展时期,对于普通投资者来说,定投指数是个好选择。但指数投资重在长期,要达到盈利目标,选择什么样的指数产品很关键。

  指数定投攻略

  下半年A股持续调整,基金份额纷纷缩水,但华夏沪深300指数ETF规模却逆势走高。赵宗庭认为,沪指2700点下方已经接近估值底,因此大资金频频出现买入动作。

  对于普通投资者来说,通过定投的方式将指数基金纳入资产配置范畴也是个好的选择。“市场上现存的基金超过5000只,但相比大多数投资范畴模糊、风格漂移的基金来说,指数基金有明显优势,至少投资者很清楚自己买的是什么、将如何运作、投资目标如何实现,而且费率相对更低。”

  选择哪一种指数投资定投收益更佳呢?赵宗庭表示,对于没有太多专业知识、风险承受能力较低的散户投资者来说,选择波动率相对较低的沪深300指数进行定投比较合适;但对于能较好判断市场顶部、风险承受能力较强的散户投资者,选择波动性较大的指数定投效果更好。

  在指数基金的选择方面,赵宗庭也建议投资者尽量选择大公司的指数产品,理由是大公司有充足的实力、更多的资源去支持指数团队的建设,另外在精细化管理和费率方面,大公司的产品会相对更有优势,流动性也更好。

  指数基金发展空间巨大

  展望境内指数基金的发展前景,赵宗庭认为,对比境外市场指数化投资发展经验来看,上世纪80年代至90年代的大牛市是海外指数化投资迅速崛起的重要原因。随着境内市场有效性和投资者专业化程度的提高,特别是养老目标基金推出之后,作为优质的底层资产,指数产品在大类资产配置中的重要性会逐步凸显。

  赵宗庭同时表示,市场不确定性仍然存在甚至可能加剧,在这种背景下,最好的方法就是采用持续反映所有已知信息、多元化分散风险的投资方式,这恰恰是指数化投资的优势。指数产品具有的风险分散、透明化、低成本等良好特点,将逐渐被越来越多的投资者认识到,成为这一类基金产品持续发展的重要优势。

  赵宗庭认为,投资过程中,要在严格控制好跟踪误差的基础之上,积极捕捉确定性收益机会。首先是将跟踪误差控制在合理范围内,确保紧密跟踪指数,发挥指数基金的工具特性;其次是抓确定性收益的主要目的是弥补基金费用,使得基金扣除费用之后收益与指数表现更相近。

  华夏基金是国内最早组建指数投资团队的基金公司,团队十分稳定,基金经理经验丰富,目前管理股票型ETF基金的规模合计近700亿元,占全行业股票型ETF基金的市场份额近26%。