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恒天财富总裁崔同跃:资产配置不复杂 贵在坚持
2018-09-17 05:50:22 - 中国基金报 -
中国基金网每日基金资讯
  

  在今年复杂的金融环境下,投资者应如何破解投资焦虑,在新经济格局中通过资产配置实现财富保值增值?恒天财富总裁崔同跃发表了他的观点。

  机构应提供资产配置方案

  而非推介产品

  在崔同跃看来,目前的大趋势是,一方面个人财富在快速增长,另一方面监管也在不断加码。

  麦肯锡数据显示,到2022年中国个人财富快速积累,总量将达到158万亿元;其中富裕级别以上的家庭,即金融资产300万元以上的,数量将达到2400万户,掌握中国51%的社会财富。“个人财富规模在不断增长,但从财富构成上看,客户的现金和存款占比在下降。2012年,存款占比67%;现在,这个比例仅52%。”崔同跃说。

  该报告同时提到,客户的资产配置意识在提升,投顾服务潜力巨大,线上渠道也在不断渗透。现在,很多人都在尝试智能投顾,对投顾的品牌、专业度、顾问水平提出很高要求。作为从业人员,崔同跃表示:“其实给客户做资产配置,更重要的是配置方案,而不是推介产品。但因为大部分客户不愿意为配置方案付费,所以很多时候机构出于盈利需求,只能给客户推介产品。”

  崔同跃认为,长远来看,如果希望与客户利益保持一致,机构应该更多给客户提供资产配置方案;同时如果客户愿意为配置方案付费,而不是让机构从产品端收取销售佣金和服务费的话,机构的业务模式也会更加顺畅,更能与客户的长久利益保持一致。

  资产配置需关注四大方向

  在当前财富管理行业发生了一些逻辑变化的背景下,崔同跃认为,配置首先要将资产分散,有四个方向值得关注:

  一是消费升级,现在第三产业对GDP的贡献已经超过60%,包括大健康、教育、文娱等领域。

  二是深度城市化机遇,过去房地产是重要投资方向,但随着限购政策出台、住宅开放量不断下降,这种遍地开花的投资机会没有了。而从全球来看,核心城市核心圈的商业地产始终是核心资产,每年有稳定现金流,只要国家经济基本面没有大的调整和变化,这些资产每年都能提供不错的回报,只不过期限较长,同时很难持有整个物业,更多要以金融资本或基金的方式参与。

  三是长期创新的新兴产业,监管部门最希望的就是客户资金能形成长期资本,通过PE投资的方式参与新兴创新产业,而机构应该做的就是保证金融资本和产业资本融合,让实体经济回报率更好,给客户提供稳定汇报。

  四是政策许可下的全球资产配置,中长期放眼全球来看,很多机会是比较具有确定性的,比如如今美国制造业回归,被很多国际投资基金看好;印度现在每年GDP增长率已经超过中国,其在IT等一些科创领域也有自己的独特优势,等等。

  另外,崔同跃认为,对每个投资人来说,进行自我评估,在看得懂的领域选择适合的投资产品也很重要。“最简单的方法是做自我测评,然后看产品的风险等级,将意愿和能力匹配起来。”如果要委托机构投资,还要对管理人进行合规筛选,包括是否受相应部门监管、是否有相应牌照、产品有无托管、员工是否有从业资格等。最后就是贵在坚持,崔同跃认为,“资产配置关键要做好坚持长期投资的准备。”

  作者:汪莹

  

(责任编辑: HN666)