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大资管新规威力猛!券商资管基金专户等备案数和规模创下近一年新低
2018-07-01 23:08:21 - 中国基金报 -
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  大资管新规威力猛!券商资管基金专户等备案数和规模创下近一年新低

  中国基金报记者 林影

  被称为“史上最严资管新规”的威力正在显现。中国基金业协会最新公布的5月数据显示,证券期货经营机构的备案数量和规模均呈现显著下降趋势,并创下了近一年来的新低。

  备案数创近一年新低

  规模环比缩水近7成

  今年4月27日,资管新规落地,资管生态将得到重塑,券商、基金等四类机构资管规模走势成为市场关注的焦点。

  今日晚间,基金业协会公布5月证券期货经营机构资管产品规模情况,今年5月,证券期货经营机构共备案435只产品,设立规模376.91亿元,较4月份减少783.46亿元,下降67.52%。

  值得注意的,与2017年6月相比,备案规模减少了1803.64亿元,降幅高达82.7%。而从这一年的时间维度来看,这个备案数和规模无疑创下了近一年来的新低。综合这一年资管产品月设立数量及规模趋势来看,备案规模拐点出现在2017年12月,高达2792.02亿元,是近一年来的高峰,随后,规模一路下滑,并将跌势一直延续至今。

  足以见得,一年以来,资管行业在严监管、去通道的背景下,正在逐渐回归主动管理的本源。

  具体到各类机构来看,其中,证券公司及子公司备案215只,设立规模207.51亿元,占比55.06%;基金公司备案102只,设立规模37.63亿元,占比9.98%;基金子公司备案83只,设立规模121.8亿元,占比32.32%;期货公司及子公司备案35只,设立规模9.96亿元,占比2.64%。

  这四类机构相较上个月来说,备案数和设立规模均有所下降,其中证券公司及子公司的备案数下降最多,高达140只。

  从投资类型(不包含券商定向合同)来看,权益类产品较上月微增8只,达39只,但在数量增加的同时,规模却在缩小,环比下降了31.47亿元。在众多的产品类型中,混合类产品减少最为直观,较上月减少了120只,规模缩水了67.55亿元。

  券商资管规模降至15.63万亿元

  根据中国基金业协会最新公布的数据,截至2018年5月底,证券公司资管业务、基金公司及其子公司专户业务、期货公司资管业务管理资产规模合计27.03万亿元(不含社保基金、企业年金),较4月底减少8376亿元,降幅达3.0%。

  但如果放在更长的时间维度来看,此次较2017年12月末的29.03万亿元相比,5个月时间下滑幅度达到6.9%,监管效果显著。有业内人士指出,存续产品受监管影响叠加新增数量减少,证券期货经营机构的资管规模或将继续下滑。

  具体来看,证券公司资管业务管理资产规模15.63万亿元,环比下降3.2%,将目光追溯到2017年上半年,规模降幅就更为直观和明显。截至2017年6月30日,证券公司资产管理业务规模为18.1万亿元,从18.1万亿到15.63万亿元,一年的时间里,券商资管规模直接减少了2.47万亿元。

  与此同时,基金公司专户业务管理资产规模为4.80万亿元,环比降幅为2.2%,基金子公司专户业务管理资产规模6.43万亿元,较上月下降3.3%,值得注意的是,期货公司资管业务管理资产规模是这四大类公司中资管规模降幅最大的,截至2018年5月底,期货公司资管业务管理资产规模为1627亿元,较4月的1745亿元下降6.8%。

  需要提出的是,在上述四类机构当中,券商资管规模占比最大,资管新规带来的压力不可小觑。但相较来看,虽各类机构的资管规模出现不同程度的下滑,但券商资管缩水幅度相对较小。万联证券分析师此前表示,随着资管新规的落地,券商通道业务将继续萎缩,但考虑到过渡期延长至2020年底,规模降幅将有所放缓。

  管理人规模分布方面,截至2018年5月底,证券公司资管管理规模主要集中在100-2000亿元,基金公司专户管理规模主要集中在0-300亿元,基金子公司专户管理规模主要集中在100-1000亿元,期货公司资管管理规模主要集中在0-5亿元。