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手把手教你如何选中牛基(内附干货)
2018-05-29 15:49:12 - -
中国基金网每日基金资讯

 

 

为什么我按照历史排名选的冠军基金,表现却差强人意?

为什么我买了全市场都追捧的爆款基金,现在业绩却低于同类平均?

每天主题热点都在轮动,我该选什么主题的基金才能踏准行情节奏?

全市场很多基金名字都差不多,我该如何“百里挑一”?

……

这样的问题是不是很熟悉?你是不是也曾经有过这样的疑问呢?伴随着20年的发展,中国公募基金产品规模日益壮大,目前公募市场基金总数突破5000只,公募基金规模突破10万亿。据不完全统计,每2个国民中就有1个基民。截至2017年底,根据中国证监会新闻发言人高莉介绍,偏股型基金年化收益率平均为16.5%,超过同期上证综指平均涨幅10.5个百分点,公募基金的赚钱效应有目共睹。

在面对数千只基金产品时,如何挑选到一只长期业绩稳健的绩优基金仍然是普通基民面临的最大难题,绝大多数基民反馈自己并没有获得官方统计数据的收益率。除了绝大多数基民追涨杀跌、没有耐心长期持有以外,如何挑选到一只靠谱的基金仍是广大投资者亟待解决的问题。作为业内特色资产配置专家,财通基金总结了几条择基法则供大家参考。

 

Step1:公司综合实力是有效的“护城河”。

挑选基金最重要的,不仅仅是评估基金经理个人,更要考量基金管理公司的综合实力,这一点往往会被投资者忽略。大家都认为基金产品最重要的是基金经理,事实上公司综合实力是有效的“护城河”。一般来说,综合实力强的基金公司,在团队稳定性、投研人员配置、卖方研究支持、风险控制、客户服务等各方面具备明显优势。尤其在资管新规出台后,更加考验资产管理公司的主动管理能力,挑选一家值得信赖的基金公司尤为重要。

 

Step2:拉长考量基金经理投资业绩的时间。

关于基金经理的投资水平,很多基民往往会简单地在互联网上搜索去年的冠军基金,但鲜少有人看3年、5年以上的长期业绩。事实上,长期业绩是否稳健是非常考验基金经理投资水平的。一般而言,5年以上的A股市场基本会经历牛熊切换,在市场剧烈震荡调整时,基金经理在不同市场风格的应变能力、风险控制水平及长期投资理念才能更充分地体现出来。

在评价基金经理投资业绩的时候,借助专业的第三方评价机构是很重要的,这可以让你事半功倍!目前业内权威的专业评价机构包括:银河证券、上海证券、海通证券、招商证券、济安金信、天相投顾、晨星。此外,基金业三大权威奖项也有一定参考意义,包括中国证券报金牛奖、证券时报明星基金奖和上海证券报金基金奖,能在职业生涯中囊获大满贯的基金经理比较稀缺。

 

Step3:研读公募基金定期的信息披露报告

研读公募基金定期披露的季报、年报是基民进阶的必修课,报告中披露的行业配置和重仓股一定程度上反映了基金经理的投资风格,从而判断其投资风格是否能够契合当下市场,有助于更好地了解基金的运作现状和未来趋势。以财通多策略精选(501001)为例,这两期季度报告对比后可以看出,该基金的重仓股换了一半以上,踏准了去年末蓝筹股行情和2月以来的成长股反弹行情。

对此,财通多策略精选基金经理谈洁颖是这样考虑的,“我们在今年2月进行了一次大幅调仓,表面上看是风格切换,实际上是有内在的行业逻辑在里面。主要有两方面原因:首先,以金融地产白酒为代表的这一类蓝筹白马股,股票的超额收益70%来自估值提升,30%来自业绩提升,当时蓝筹白马股的估值从历史角度来看已经偏高,所以我们开始降低这部分的配置比例;其次,以创50为代表的这一类成长类个股经历过去两到三年的估值回归之后,部分优质成长龙头估值甚至降至30倍以下,具有一定的投资价值。从历史经验来看,当市场连续下跌或者连续上涨,且超过预期时,通常会伴随着风格切换。所以在二月份市场经历比较剧烈的下降时,基于以上两点理由进行了提前布局,从结果回溯来看,当初的决定是对的。两会之后,市场主线相对清晰,从今年整体市场来看,我们会逐步淡化风格切换的影响。”

因此,学会在定期报告中找到基金经理的配置重点是高阶基民应掌握的技能,能帮助你更好的把握基金经理的投资思路。

 

Step4:仔细研究产品的类型和主题

在购买产品时,产品类型、投资主题也是不可忽视的重要因素。比如,股票型基金中投资股票资产不低于80%,而混合型基金则没有这样的限制。所以在二级市场整体环境不乐观的情况下,股票型基金受到的制约更多;当然,还有些基金会关注于某一行业细分主题,比如医药基金、油气能源基金、互联网基金等,这类主题投资机会有利有弊,当市场不在这个行业风口时,往往会比较被动。所以对于投资者来说,选择一个灵活度比较高、限制较少、基金经理拥有全局观的产品才是明智的选择,当市场风格发生切换时,才能把握每一次机会。

财通新视野就是这样一款基金,拟任基金经理谈洁颖拥有深厚的研究和投资功底,单是其作为研究员时跟踪过的行业,就包括煤炭有色、食品饮料、商贸零售、纺织服装等。深厚的研究功底帮她打开了全面的投资视野,更直观地审视各个行业的投资价值,也形成了其“行业均衡、个股集中”的投资风格。在实际投资过程中,她遵循龙头思维,从盈利的源泉——净利润率提升、市场份额扩大、行业空间爆发三个维度寻找投资机会,获得了长期稳健的投资业绩,得到市场认可。

 

随着20年的行业发展以及投资者教育的深入,基金投资者应该逐步摆脱了关注短期业绩排名追逐冠军基金频繁炒作基金等不理性行为,逐步趋于理性化、长期化、价值化。以上4点供各位基民参考学习,同时也需要根据自身风险承受能力和流动性安排,审慎做出每一个投资行为。

 

(好基等你来约!)

 

风险提示:市场有风险,投资需谨慎。