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遇7成份额缩减, “国家队”基金一季度调仓路线曝光
2018-04-26 17:38:57 - 华尔街见闻 -
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  2015年股灾期间,证金公司出资2000亿元设立了5只“国家队”公募基金。截至去年底,5只基金的期末基金份额总额依然保持每只基金400多亿份的规模。

  但根据今年一季报的数据,一季度期间,5只基金均出现了大额赎回,合计赎回份额1400多亿份。如果以各只基金3月31日的净值粗略估算,赎回资金规模超过1700亿元。

  这或许意味着,最初为了稳定市场信心而存在的“国家队”基金已经完成使命,在股市已经告别股灾模式后,“国家队”资金将逐渐退出。

  “国家队”基金份额赎回

 

  去年底,五只“国家队”基金,嘉实新机遇、南方消费活力、华夏新经济、易方达瑞惠、招商丰庆基金份额总额都约为400.10亿份,一季度总赎回份额均约为280亿份,赎回比例约为70%。

遇7成份额缩减, "国家队"基金一季度调仓路线曝光

 

  股票仓位被动上升,重仓股整体稳定

  相较于去年4季度,“国家队”基金股票仓位有明显上升。但5只基金的持仓市值均有所降低,不过前十大重仓股持有股数较为稳定,操作相对稳健。可见,股票仓位上升主要是因为大比例的赎回。

从一季报看,各基金持有的前十大重仓股,整体较为稳定。

  从一季报看,各基金持有的前十大重仓股,整体较为稳定。

  以嘉实新机遇为例,一季报称重点配置中低估值的大盘蓝筹股,以及部分计算机和医药个股。在其十大重仓股中新进股票“用友网络(600588)”可见一斑。虽然南方消费活力基金的前十大重仓股变化相对较大,有半数与上季度不一样,但新进股票中大部分也是蓝筹股。

 

  值得关注的是招商丰庆,根据一季报,近期受中美贸易摩擦影响的中兴通讯(000063),受市场传闻影响的伊利股份(600887),截至一季度末,均消失在其前十大重仓股名单。另外易方达瑞惠在2017年底持有交通银行(601328)为其第一重仓股,但在一季报中,也不在前十大看到交通银行的身影。同时南方消费活力与华夏新经济也有银行股消失在前十大重仓股名单或被减持。

遇7成份额缩减, "国家队"基金一季度调仓路线曝光

 

  市场震荡,偏向成长

  五只基金均在季报中回顾了一季度的市场情况,受到短期经济数据、中美贸易摩擦等影响,报告期内,A股呈现震荡。在这样的市场情况下,五只基金均实现了前期收益的落袋为安,但华夏新经济和易方达瑞惠本期产生浮亏。

嘉实新机遇认为一季度A 股波动性大幅上升,市场风格偏向成长。而展望后市,招商丰庆认为在当前宏观环境下,A股市场仍将维持震荡市、结构市的格局。

  嘉实新机遇认为一季度A 股波动性大幅上升,市场风格偏向成长。而展望后市,招商丰庆认为在当前宏观环境下,A股市场仍将维持震荡市、结构市的格局。