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5000只基金怎么选?我觉得根本没法选。
2018-03-20 18:04:03 - -
中国基金网每日基金资讯

接着昨天的话题,今天我们继续研究“公募基金数量突破5000只”这件事。

选项多了,有时未必全是快乐。虽然可供选择的余地更大了,但选择的难度也就随之陡然增加。

选择基金同样是这样。当5000只基金摆在面前,怎么投,投什么?说实话,并没有一个最优解,但我们可以试着从以下方面做出努力。
如何选靠谱基金?

要说5000只基金,其实真正合适多数投资者的也还是少数。天相投顾投资研究中心经理贾志就提到,即便是基金只有两三千的时候,持有人也很难选择到合适的基金。等到了5000只或是以后数量更多的时候,其实持有人要考虑的事情也和之前是相似的。

究竟要如何才能选到适合自己、又能带来稳定、持续回报的靠谱基金呢?

理财不二牛(微信号:buerniu5188)发现,无论是基金经理还是第三方分析师的观点,其实都很有共性。牛妹结合天相贾志、南方基金基金经理夏莹莹、好买基金研究中心总监曾令华、九泰基金FOF投资管理部王义发等业内人士的观点,总结了如下几条:

· 第一,个人投资者的自我评估。

即评估自己的风险承受能力、风险承受意愿、大致的投资期限,厘清自己的投资目标,并且不能过于看重过往业绩和明星基金经理效应。

最近常常看到有文章指出公募基金20年,基金市场的长期收益率很高,但从基民个体来看,很多人并没赚到钱。这一是因为买入时点不对,二就是没能坚持长期投资。

对于低风险投资者来说,50%债券基金、30%货币基金、20%股票基金是合理的;
中端风险承受能力的投资者,30%债券基金、20%货币基金、50%股票基金是可以参考的比例;
高风险承受组能力的投资者,可以全部配置股票基金,但留下20%~30%的债券基金或货币基金仍不失明智之举。

· 第二,提高对基金行业的了解,其中很重要一步是要了解基金经理。

这似乎是一件“不可能”的任务,但必要的功课仍然是少不了的。比如说,通过基金定期报告、通过互联网、第三方专业机构来了解基金经理投资风格,尽量选择坚持基本面研究的基金经理,看重企业业绩、未来成长、估值,而不是追逐热点、炒作的基金经理。对于有经验的投资者来说,通过观察基金的历史波动情况,是可以大致判断投资团队的风格水平的。

但是也有一个相对捷径的方式。那就是,如果能找到有5~10年管理基金经验、管理能力经过市场检验被市场认可的基金经理,其产品可以相对多配置一些。

· 第三,充分认识基金产品,不要轻信推荐。

首先公募基金和其他产品要分清,要了解公募基金的几大主要类型,即股票、债券、QDII、货币等等,再从中构建属于自己风格的投资组合。买基金是一件谨慎的事情,要经过充分的调研,尽量不要因为去银行办个业务就入手一只被推销的基金。

· 第四,一些大众原则。

尽管每个投资者的资金状况和安排不一致,但仍有一些原则适合于所有人。

首先,不要把所有的钱放进同一只基金;
其次,如果你的钱很有限,那么不要过分分散投资,根据风险偏好的高与低,配置股票基金和货币基金就好;
再次,投资不能影响生活和正常开支;
最后,即便是长期投资也并非一成不变,也是需要一定的动态调整。至少每半年跟踪一次自己组合的收益,并不是一件很辛苦的工作。


FOF能解决选基难的问题吗?

一提到选基难的问题,其实牛妹首先想到了FOF。因为FOF推出的一大指向就是投资者选基难的痛点,将选择基金的事情交给专业基金经理。

那么,FOF在解决选基难的问题时,能发挥怎样的作用呢?

九泰基金王义发提到,FOF可以帮助投资者更专业地进行基金筛选和配置,更好地满足投资者给定风险下的收益最大化需求。在挑选FOF时,FOF投资团队的专业性程度、投资框架和策略的清晰明了性、产品相关费率以及产品风险收益属性,对于投资者自身的匹配程度,均是需要考虑的。

南方基金夏莹莹则表示,FOF解决的不仅仅是选基难的问题。FOF在组合构建上注重从投资目标出发,通过战略和战术资产配置相结合的方法,在中长期实现投资目标。其次,FOF根据定性和定量相结合的方法,择优选取基金,构建投资组合。与普通个人投资者不同,机构投资者能够通过实地调研的方式,对基金公司的治理、投研团队实力,基金经理投资理念、投资方法和投资风格等有更加深入的了解,并将此与历史业绩分析相结合,对基金进行优选。通过对市场的深度认识,将不同风格的基金进行合理搭配,以便中长期实现投资目标。

讲到这里,其实另一个问题也出现了。随着FOF数量的不断增多,投资者日后又要如何选择FOF呢?

夏莹莹向牛妹提到,“未来FOF数量增多,投资者在选择FOF时,除需要对自身风险承受能力和投资期限有充分认识外,也需要对基金公司整体实力、产品线、FOF组合的类型、资产配置方法、基金选择方法、主要投资内部基金还是外部基金等有一定了解。尽量选择与自身投资目标和风险承受能力相匹配的产品。”
还可以试试定投指数基金

面对越来越多的基金产品,其实还有一个方法或许可以供投资者考虑——选择几只指数基金,坚持定投。这也是牛妹一直以来所大力推荐的方法。

选择指数型基金定投可以最大程度地解决投资“择时”的问题、摊薄成本、降低风险、省时省力、人为干扰因素也少。在坚持长期投资的过程中,定投指数基金还是有明显的优势。尤其是对于时间精力有限的投资小白们,指数型基金定投不失为一个好选择。

在之前的文章中,牛妹也提到过,定投的理想标的要具备三个特点,高波动、灵敏度高、绩优基金。而指数基金跟踪指数,往往波动频率高,对市场反应最为直接,有潜力的品种长期业绩也突出。

那什么时候开始定投最好?永远是现在。

听说过定投曲线吗?如果市场走出一波先下跌后回升的行情,就构成了微笑曲线。在这个过程中坚持定投,那么在市场低迷时就能以较低的成本获取筹码,等到市场回升,也就是收获盈利的时候了。这也是定投的朋友们常说的,绝对的低点当然不是轻易就能抓到的,但在下跌时坚持定投,单位份额的成本不断被摊薄,待到市场上行,总会获得更高的收益。

但也要给大家提个醒,收获微笑曲线的前提,一定是“坚持投入,等待回升”。下了定投的决心,就要有坚持到底的觉悟。定投也好,普通的基金投资也好,都是长期的理财工具,三年五年,在定投的时间期限中其实都不算长。而如果过分关注短期的净值变化,反而会增加市场下跌时的恐慌感,甚至做出终止定投的错误决定,最终前功尽弃。

当然,你也可以点击“原文链接”,了解更多关于牛妹基金定投的经验与分享。

每经记者 左越 每经编辑 肖鴻月