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旗下4成基金规模低于2亿 平安大华“管发不管养”
2018-03-15 14:49:07 - 金融投资报 -
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  今年以来基金清盘加速,全年已有近35只基金开启清盘模式。《金融投资报》记者注意到,截止去年四季度末,共有392只基金资产规模低于5000万元,存在清盘风险,东方基金、平安大华、中融基金等旗下至少有10只基金属于此类。值得注意的是,平安大华基金目前合计管理基金共44只,其中近4成规模低于2亿元,更有10只规模低于5000万元,迷你基金扎堆,多只业绩垫底。与此同时,公司还有超过20只产品待批或者已获批未发,旗下3只基金同时发售,被投资者认为是“只发不管”,成为最不负责任的基金管理人代表之一。

  本报记者 刘庆华

  老基金遭市场冷遇

  据WIND数据,截止去年四季度末,平安大华旗下共有10只基金资产规模低于5000万元,占产品数量的比例为23%。其中平安大华鑫利资产规模最低,仅有14万元,平安大华量化成长规模仅优于鑫利,为700万元,两只基金均成立于2016年四季度,距离成立不过一周岁。有过之而无不及的是平安大华惠悦,2017年9月中旬成立,到四季度末已只剩下900万元左右。

  然而这只是平安大华旗下迷你基金的三个缩影。记者统计发现,10只迷你基金中,有6只成立于2017年,当年发行成立当年就沦为迷你基金,其中还包括市场大热的港股主题基金——平安大华沪港深高股息基金2017年年初成立,年末却只有不足2000万元规模。另有4只成立于2016年。

  那么这些基金为何迅速沦为迷你基金呢?仅就公开数据来看,一方面或是由于委外资金撤出。例如平安大华鑫利、平安大华量化成长、平安大华量化三只基金的首募规模均为2亿元,发行时有效认购户数分别为418户、220户和220户,具为较明显的委外基金特征。当委外资金撤出时,这些基金迅速沦为“壳”。

  另一方面,或许与其业绩不佳也有关。例如,上述3只基金中平安大华鑫利(成立于2016年末)、平安大华量化(成立于2017年初)自成立以来累计回报均为负,而2017年以来与之同类的灵活配置型整体获得较为可观的正收益。这或许也是两只基金的委外资金撤出的原因。其余基金中,平安大华智能生活自2016年6月8日成立以来截止今年3月13日累计亏损16.4%,在同期900余只灵活配置型基金中排名倒数30名之内。

  除此之外,平安大华旗下还有7只基金资产规模介于5000万元至2亿元之间,处于清盘红线的边缘之上。这两类基金加起来合计17只,占到公司基金数量的39%,接近4成。

  新基金发行热情高

  虽然迷你基金众多,占公司公募产品数量比例高,但平安大华的清盘并不积极。平安大华仅于2017年四季度启动了平安大华惠元纯债基和平安大华添益债券基金的清算程序,清算时,两只基金的资产规模均只有60余万元,且两只基金均成立于当年二季度,清盘时仅仅“半岁”。

  更为重要的是,平安大华还在马不停蹄地发行新产品,公开资料显示,截止3月14日平安大华旗下共有3只基金在发,包括平安大华合韵定开债、平安大华沪深300ETF联接、平安大华中证500ETF,其中平安大华合韵定开债的发行期为1月30日至4月27日,基本用完了法定的3个月发行期,或许销售情况并不理想。此外,平安大华合瑞定开债也将于3月19日起开始发行,从发行资料上看,平安大华合瑞定开债和平安大华合韵定开债在投资范围、投资策略等方面也高度同质化。

  另据证监会公布2018基金募集申请公示表,截止3月2日,在简易程序通道中平安大华已有9只基金获批待发,此外还有17只基金上报待批,值得一提的是,其去年7至12月上报的多只港股通基金以及MSCI相关指数基金均未获批,这或许与基金管理人资质不足及监管层有意严格审批有关,但平安大华仍然孜孜不倦地于今年2月初再次上报了港股通红利低波动指数基金,目前同样未获批。参考平安大华沪港深高股息一年就沦为迷你基金的先例,或许即使这些基金批了,平安大华也难以蹭上港股的热度。

  一边是多达10只基金处于清盘线以下,业绩欠佳,一边又是不停地申报新产品,同时挤发多只基金,这种只管生不管养的态度自然不会受到投资者青睐。WIND数据显示,截止2017年末,平安大华管理的公募总规模虽然达到了1795亿元,但其中货币基金就占到了1608亿元,非货币基金规模只有187亿元,由此来看,其千亿规模一定程度上也只是“纸老虎”。