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远比A股上市公司多!10张图看懂:基金产品20年演变(收藏)
2018-02-01 23:12:14 - -
中国基金网每日基金资讯    中国基金网每日基金净值
中国基金报记者 季豹

  中国基金行业走过了20年,一个又一个公募基金产品相继推出,可投资产品数(分级分开计算)已达10000只左右,远远超过A股上市公司数(2017年底不足3500家)。

  基金君用图文的形式,分类总结出中国基金业20年发展历史上的产品演变史,并用10张图来让广大基民和基金有关从业者能够更全面了解中国基金产品。

  图1:从封闭式到开放式

中国基金行业始于1998年的两只封闭式基金,在最初的6年,从封闭式基金时代走向了开放式基金时代,并构建出主动权益、指数、债券、货币和保本等主要基金类别,为日后发展打下基础。
中国基金行业始于1998年的两只封闭式基金,在最初的6年,从封闭式基金时代走向了开放式基金时代,并构建出主动权益、指数、债券、货币和保本等主要基金类别,为日后发展打下基础。

  图2:主动权益基金

开放式主动权益基金始于2001年的华安创新,随后在伞形、行业主题、LOF、生命周期等领域有所创新,2007年是主动权益基金创新大年,浮动费率基金和分级基金开创了两个创新发展方向。
开放式主动权益基金始于2001年的华安创新,随后在伞形、行业主题、LOF、生命周期等领域有所创新,2007年是主动权益基金创新大年,浮动费率基金和分级基金开创了两个创新发展方向。

  主动权益基金最近10年时间里,尽管没有颠覆性创新,但在社会责任、养老主题、民营主题、定期开放等领域也有所创新。此外,2005年和2014年,银行系工银瑞信和券商资管系东方红资管的首只基金产品都是主动权益基金。

  图3:债券基金

债券基金发展初期,2002年到2004年形成了纯债基金、债券指数基金、可转债基金的基本格局,2006年到2007年A股大牛市中债券基金产品暂时没有创新,2008年之后,债券基金不断创新,先有了封闭债券基金。
债券基金发展初期,2002年到2004年形成了纯债基金、债券指数基金、可转债基金的基本格局,2006年到2007年A股大牛市中债券基金产品暂时没有创新,2008年之后,债券基金不断创新,先有了封闭债券基金。

  2012年到2013年,短期理财债券及基金、债券ETF、短融债券、浮动费率债基、定期支付等各类债券基金相继发展,成为了债券基金产品创新的又一个高峰时期。

  图4:指数量化基金

指数量化是公募基金重要发展方向,也是众多基金公司产品创新重点。除首只指数基金外,最重要的创新要数2004年的首只ETF,随后ETF中还有各种分支,包括等权重、跨市场、跨境等类型。
指数量化是公募基金重要发展方向,也是众多基金公司产品创新重点。除首只指数基金外,最重要的创新要数2004年的首只ETF,随后ETF中还有各种分支,包括等权重、跨市场、跨境等类型。

  量化基金有多种创新,包括了2013年12月的首只公募对冲基金——嘉实绝对收益。2014年以来随着互联网热,互联网指数、大数据指数等基金随之出现。

  图5:货币基金及互联网

货币基金起始于2003年的华安现金富利,大发展于天弘余额宝及以后的互联网货币基金,在交易型货币基金中也有华宝现金添益。
货币基金起始于2003年的华安现金富利,大发展于天弘余额宝及以后的互联网货币基金,在交易型货币基金中也有华宝现金添益。

  作为普惠金融的代表,目前余额宝、理财通等对接货币基金的总持有人户数超过了5亿,成为了基民的绝对主力。

  图6:上交所上市基金

中国基金业发展起始于交易型基金,沪市上市基金发展历程中,先后出现了封闭式、ETF、上市货币、黄金ETF、ETF期权、分级基金等一系列产品创新。
中国基金业发展起始于交易型基金,沪市上市基金发展历程中,先后出现了封闭式、ETF、上市货币、黄金ETF、ETF期权、分级基金等一系列产品创新。

  图7:深交所上市基金

深交所的上市基金种类更多,从封闭式基金到LOF、从ETF到分级、从上市QDII黄金ETF、再到黄金ETF、货币ETF、白银期货基金等十几类产品。
深交所的上市基金种类更多,从封闭式基金到LOF、从ETF到分级、从上市QDII黄金ETF、再到黄金ETF、货币ETF、白银期货基金等十几类产品。

  图8:海外跨境基金

10年前,基金借助QDII出海投资,各类海外跨境产品层出不穷,从普通QDII,到债券、黄金、不动产,从跨境ETF到沪港深基金。此外还有内地香港互认基金。
10年前,基金借助QDII出海投资,各类海外跨境产品层出不穷,从普通QDII,到债券、黄金、不动产,从跨境ETF到沪港深基金。此外还有内地香港互认基金。

  图9:另类投资基金

另类投资最近几年在全球市场快速发展,在境内基金产品中,黄金ETF、混改基金、公募REITs、白银期货基金等另类投资产品也相继推出。
另类投资最近几年在全球市场快速发展,在境内基金产品中,黄金ETF、混改基金、公募REITs、白银期货基金等另类投资产品也相继推出。

  图10:FOF

2017年9月,6大基金公司旗下FOF同时获批,基金业呼唤了多年的FOF终于落地,这些产品在10月和11月相继成立,开启了基金业另一大类产品的序幕。
2017年9月,6大基金公司旗下FOF同时获批,基金业呼唤了多年的FOF终于落地,这些产品在10月和11月相继成立,开启了基金业另一大类产品的序幕。

    本文首发于微信公众号:中国基金报。