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封闭两年,兴全合宜专注创造价值
2018-01-16 10:19:59 - 中国基金网 -
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  2017年的公募基金圈意想不到的事不少,其中一个就是封闭运作基金的意外热销,这也被业内人士看作是市场向长期投资靠拢的体现,同时也是基金管理人的市场认可度大考。值得一提的是,一向坚持基金产品“重质不重量”的兴全基金(原“兴业全球基金”)也将发行旗下首只创新型两年封闭期基金,发行时间锁定在1月16日,该产品封闭期间不能申购、赎回、转换等,但基金份额可上市交易。

  “封闭期内,基金经理不但可以避免申购赎回导致的流动性压力,而且可以用足基金的全部投资仓位,布局较长期的、拥有确定性收益的投资标的,扩展投资范围,专注于基金的中长期表现。”业内人士分析称,wind数据显示,截至2017年12月14日,2015年至今新成立的带有长封闭运作期的灵活配置型基金,平均中长期表现优于同类普通基金。封闭运作基金的近24月与近30月回报分别为14.62%与11.24%,而同期同类普通基金的回报为6.96%与-6.73%。不仅如此,兴全合宜还可以投资于港股市场,有利于抓取更多市场机遇,分散单一市场风险。

  业内人士也提出,虽然封闭运作给基金经理更多主动权,但是也意味着对基金经理中长期主动管理的能力提出更高的要求。以即将发行的兴全合宜为例,管理人是兴全基金投资总监、明星基金经理谢治宇。谢治宇管理的兴全轻资产和兴全合润可以说是混合型基金中长期表现的佼佼者,wind数据显示,截至2017年12月29日,过去五年的时间里,兴全轻资产与兴全合润分别以352.71%与305.55%的成绩位列偏股混合型基金的第一第二名,并且连续两年双双获得金牛基金产品称号。另一方面中长期业绩的良好表现也离不开基金经理对风险的把控,回撤方面远远低于平均水平,也因此市场一向用“稳”字评价谢治宇的管理能力。

  谈到兴全合宜的建仓思路,谢治宇表示 “首先在构建组合上依旧希望是一个相对均衡的配置思路,追求整体相对较小的波动性;其次在选股上有一定的安全边际,用合理的估值方式选择拥有护城河的投资标的。”值得称道的是,兴全基金的“稳”也是经过市场多年检验的。银河证券显示,截至2017年三季末,兴全基金过去五年的股票投资能力位居全行业第一。不仅如此,兴全基金在过去十年的时间里八获金牛基金公司称号。规模稳步增长、业绩稳步提升,是兴全基金对持有人负责的最好体现。“兴全基金的投资文化、考核机制都将长期业绩作为关注重点。所以兴全基金大部分产品的长期业绩表现都靠前,这就是投资理念引导的,也是投研团队扎实的体现。”谢治宇表示。

  据介绍,兴全合宜基金共有两类基金份额,其中新基金首募期间仅发售A类份额,封闭两年内不可申购赎回转换,但可在基金份额上市后进行交易转让,封闭期后转换为开放式基金(LOF);而C类份额则在封闭期结束后才启动发售。