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【季报聚焦】基金四季报暴露一季度布局轨迹
2011-01-24 14:57:51 - -

  最新统计数据显示,截至1月22日, 60家基金公司2010年四季报披露了最新重仓股名单,基金分析人士认为,基金持股的变化从某种角度揭示了基金今年第一季度的布局轨迹。

  据《证券日报》基金周刊观察,有8只重仓股仍保留在基金重仓“前十大”名单里。不过,平静中难掩暗流涌动,基金上季度调仓情况明显,农业银行(601288)、南方航空(600029)、中国北车(601299)等9只股票得到基金数亿股的大手笔增仓,成为基金四季报的一道引人风景。

跻身TOP10

  华夏基金大手笔持有双汇

  据《证券日报》基金周刊独家统计,700余份基金四季报中,基金合计重仓持有787只股票,基金合计持有市值前十位的重仓股分别是中国平安(601318)、招商银行(600036)、贵州茅台(600519)、苏宁电器(002024)、兴业银行(601166)、浦发银行(600000)、民生银行(600016)、双汇发展、万科A。其中消费类行业和金融行业股票均5只,且均较上季度增加1只。伊利股份(600887)、五粮液(000858)退出重仓前十大榜单,取而代之的是双汇发展、万科A。

  具体来看,双汇发展去年三季末由30只基金合计重仓持有11305.93万股,持股市值合计655133.14万元;时至去年四季度末,又有23只基金加入到重仓双汇发展的阵营中,53只基金合计持有14302.35万股,持股市值合计1244304.63万元。双汇发展被基金增仓2996.43万股,持股市值增加589171.5万元。

  华夏基金对双汇出手最果断,旗下的华夏蓝筹混合(LOF)、华夏红利混合、华夏回报混合、华夏回报二号混合4只基金齐肩并进,分别持有双汇发展419.26万股、356.66万股、352.29万股、199.65万股,合计持股市值达115523.06万元。新进持有双汇发展的基金还有广发策略优选混合(去年四季度持股市值33103.66万元)、海富通强化回报混合(去年四季度持股市值6611.48万元)、长信双利优选混合(去年四季度持股市值1000.33万元)、招商深证100指数基金(去年四季度持股市值899.87万元)。

  近一年房地产业的紧缩调控措施,令相关房地产股股价低迷,不过,基金对房地产股依然不离不弃。万科A是第二只新进基金重仓前十大名单的股票,有6家基金公司旗下的基金新进驻这只地产龙头。其中,上投摩根旗下的上投摩根双息平衡混合、上投摩根内需动力股票分别新进持有万科A市值8450.46万元、50971.73万元;中欧旗下的中欧新趋势股票(LOF)、中欧沪深300指数增强(LOF)新进持有万科A市值5754.00万元、485.86万元;申万巴黎旗下的申万巴黎盛利强化配置混合、申万巴黎深证成指分级分别持有万科A市值65.76万元、6659.92万元;此外,兴全全球视野股票新进持有该股市值30677.46万元、景顺长城精选蓝筹股票新进持有该股市值18172.70万元、东方核心动力股票新进持有该股市值641.08万元。

  统计数据显示,700余只基金重仓持有股票市值7359.27亿元,与去年上季度末的6958.62亿元相比增长了5.76%。前十大股票的持股市值合计1767.32亿元,占全部重仓股市值的24.01%;与前一季度相比,前十大股票的持股市值缩减10.48%(去年三季度合计持股市值1974.19亿元),占全部重仓股市值的比例下降4.36个百分点(去年三季度合计持股市值占比28.37%)。  

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重新布局周期性行业

  数亿增仓9只股减仓19只股

  2010年,市场风格转换屡现端倪,但终究只是昙花一现,中小板屡创新高,而大盘蓝筹等周期性行业股一直萎靡不振。因此2010年的前三个季度,基金砍掉周期性行业毫不手软,不过在刚刚过去的去年四季度,不少基金重拾周期性行业。据《证券日报》基金周刊最新统计,基金去年四季度增仓股票数量485只,占比61.63%;减仓股票数量290只,占比36.85%;另有12只股票基金持股量没有发生变化。

  农业银行、南方航空、中国北车是基金去年四季度增持数量最多的3只股票,与去年三季度相比分别被基金增持30884.27万股、27677.55万股、25181.17万股;建材行业的海螺水泥(600585)、南玻A(000012)分别被基金增持17020.48万股、12470.43万股;另有中国重工(601989)、中信证券(600030)、青岛海尔(600690)、中国国航(601111)4只股票被基金增持超过1亿股。

  农业银行得到8只基金的新进,股票型基金分别有诺安价值增长、博时第三产业、诺德成长优势、超大ETF联接,4只基金分别新进农业银行20000万股、10000万股、120万股、78.90万股,期末持股市值分别为53600万元、26800万元、321.6万元、211.46万元;另有工银精选平衡、国投瑞银稳健增长、东方龙3只混合型基金新进农业银行,分别持股10016.49万股、4163.33万股、1660万股,期末持股市值分别为26844.19万元、11157.73万元、4448.80万元;博时信用债券A/B同期新进农业银行599.99万股,持股市值达到1607.99万元。

  与此同时,还有19只股票被基金快速减仓,减仓股数均超过1亿股。苏宁电器是基金减仓最大的股票,去年四季度减持63028.26万股,减持市值高达135.88亿元;工商银行(601398)减持量近次于苏宁电器,基金抛售了61302.49万股,减持市值也高达22.32亿元;民生银行、交通银行(601328)紧随其后,基金减持量分别为44083.10万股、41475.71万股,减持市值分别为24.52亿元、27.67亿元;此外,国电电力(600795)、华夏银行(600015)、招商银行、五粮液、中国石化(600028)等股票,基金减持数量超过2亿股;还有浦发银行、华域汽车(600741)、上海医药(601607)、大秦铁路(601006)、复星医药(600196)等10只股,也得到基金超过1亿股的减持。

  从行业的角度看,基金减持的股票多集中在银行中,减持量超过2亿股的10只股票中有5只属于银行股;而基金增持股票多集中在金融、机械、建材、航空等行业中。显然,基金在上个季度对周期性行业重新布局,尤其是银行股的选择上,更是各有侧重。比如,即便是基金大量增持的农业银行,也有浦银安盛价值成长股票、汇添富上证综合指数、汇添富增强收益债券A、博时稳定价值债券B等基金对其不同程度的减仓。

  从基金增持市值前十的股票来看,双汇发展以589171.5万元的增持市值位居第一;海螺水泥、潞安环能(601699)紧随其后,基金增持市值分别为577506.51万元、565346.31万元;中国平安、江西铜业(600362)、莱宝高科(002106)、青岛海尔4只股票基金增值市值超过40亿元;另有广汇股份(600256)、徐工机械(000425)、铜陵有色(000630)3只股票基金增值市值超过30亿元。

  值得注意的是,海螺水泥、青岛海尔两只股票不但位于基金去年四季度增持数量前10名,也同时位居增持市值规模前10名。  

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基金新进230只股票

  东方锆业(002167)套牢6只基金8亿元

  基金新进的股票,无疑成为投资者最为关注的品种。财汇资讯数据显示,去年四季度,基金新进230只股票,其中有6只基金合计以8亿元的资金进驻东方锆业,而泰达宏利基金占据4席。

  泰达宏利旗下有4只基金齐头并进新入驻东方锆业,合计持股市值近5亿元。具体来看,泰达宏利成长股票新进持有东方锆业246.70万股,持仓市值11515.91万元,占其净值比例4.97%;泰达宏利稳定股票新进持有东方锆业19.10万股,持仓市值891.76万元,占其净值比例3.98%;泰达宏利市值优选股票新进持有东方锆业501.16万股,持仓市值23394.30万元,占其净值比例3.22%;泰达宏利效率优选混合(LOF)新进持有东方锆业297.75万股,持仓市值13898.99万元,占其净值比例2.76%。4只基金合计持有该股1064.72万股,持股市值合计4.97亿元。

  此外,进驻东方锆业的基金还有上投摩根旗下的上投摩根成长先锋股票、益民旗下的上投益民创新优势混合,两只基金分别持有东方锆业263.88万股、371.41万股,持仓市值分别为12317.81万元、17337.64万元。如此一来,6只基金合计以7.94亿元的资金进驻东方锆业,成为基金新进持股市值规模最大的股票。

  但令投资者疑惑的是,虽然是基金最新瞄准并建仓的股票,但东方锆业今年以来迅速下跌,在今年以来的14个交易日里,该股累计下跌29.48%,同期上证指数跌幅也不过为3.3%。进三成的跌幅,令其新进的基金大为受伤,近8亿元的资金悉数被套。按1月21日收盘数据计算,6只基金的持股市值已经缩减至55964.29万元,若这14天基金持股没有变化,持股市值蒸发掉23392.12亿元。泰达宏利旗下的4只基金持股市值合计3.5亿元,账面浮亏1.47亿元。

  基金新进持股市值超过5亿元的还有深圳惠程(002168)、山推股份(000680)、西部矿业(601168)三只股票,遗憾的是,这三只股票均跑输同期大盘,14天跌幅分别为18.63%、9.95%、10.93%,同样令持股基金倍感痛心。深圳惠程新进持股基金有4只基金,其中华商旗下有华商盛世成长股票、华商稳健双利债券A两基金,持股市值分别为33961.08万元、1527.65万元;上投摩根旗下的上投摩根成长先锋股票、华富旗下的华富成长趋势股票分别新进持有该股市值15515.05万元、4916.94万元。深圳惠程的下跌,令这些基金账面浮亏近两成。

  据《证券日报》基金周刊统计,基金新进的230只股票中,有227只股票可交易,在新年以来的14个交易日里,有34只逆市上涨,占比15%。

  海南橡胶(601118)是基金踩点最准的股票,今年以来累计大涨88.31%,持有这只股票的多以债券型基金为主。新进的26只基金中,债券型基金有24只,另有1只保本基金、1只混合型基金。26只基金合计持有海南橡胶市值16858.78万元,14个交易日里账面浮盈14887.99万元。交银保本混合基金是最大赢家,新进海南橡胶14天账面浮盈3045.57万元。

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  踩准南北两车等5只股票

  南方隆元净值逆市增长

  尽管14天的净值回报率不能说明什么,但短期业绩的抗跌也能反映出基金的某些反面的管理水平。在已经披露季报的偏股型基金中,南方隆元产业主题股票最为抗跌,2.53%的回报率处于偏股基金回报率第一名。《证券日报》基金周刊记者注意到,这只基金的逆市增长,与其重仓股的逆市上涨密切相关。

  数据显示,南方隆元产业主题股票基金第一大重仓股是中国重工,去年四季度末持股4400万股,持股市值51876万元,占基金资产净值比例8.53%。新年以来,中国重工逆市上涨6.28%,南方隆元的持股市值已经增至55132万元,账面浮盈3256万元。

  南方隆元的重仓股并非中国重工“一个人在战斗”,逆市上涨的重仓股还有中国北车、中国南车(601766),这两只股票更是大涨26.52%、14.57%。南方隆元从这两只股票身上分别浮盈6875万元、10904万元。另外,南方隆元重仓的中国联通(600050)、中国一重(601106)今年以来分别逆市上涨6.36%、4.88%;中国中冶(601618)、北大荒(600598)、中国化学(601117)三只股票虽然股价均下跌,但跌幅明显低于大盘。

  除了南方隆元外,博时主题行业股票(LOF)也较为抗跌,-0.20%的回报率处于偏股基金前列。该基金重仓的前10大重仓股同样有5只逆市上涨,第一大重仓股上海汽车(600104)今年以来股价大涨9.2%,持股市值由去年四季度末的93952万元增至目前的102592万元,账面浮盈8640万元;该基金第二大重仓股大秦铁路,今年以来股价大涨7.42%,持股市值由去年四季度末的88315.94万元增至目前的94866.23万元,账面浮盈6550.29万元。此外,福耀玻璃(600660)、中国建筑(601668)两只重仓股今年以来涨幅超过6%;万科A涨幅接近2%;另有工商银行、招商银行微跌。